چگونه می توان روند قبل از ترخیص معاملات کارمند خود را تراز کرد

موارد بسیاری وجود دارد که شرکت های سرمایه گذاری و کارمندان آنها در اختیار اطلاعات داخلی قرار می گیرند. آیین نامه سوء استفاده از بازار (MAR) استفاده از این اطلاعات را برای به دست آوردن "مزیت ناعادلانه" ممنوع می کند.

نکته دیگر برای بنگاه های سرمایه گذاری ماده 20 MAR است که به کسانی که در مورد سرمایه گذاری توصیه می کنند برای اعلام هرگونه منافع یا تضاد منافع در طول کار خود نیاز دارند. برای جلوگیری از استفاده از اطلاعات داخلی به نفع شخصی و تضاد منافع ، شما به یک روند قوی قبل از ترخیص معاملات کارمند نیاز دارید.

هنگامی که هزینه عدم رعایت را بررسی می کنید ، مشخص می شود که چرا سطح پروتکل های قبل از ترخیص آن بسیار مهم است. مجازات های تنظیم سوء استفاده از بازار به دلیل عدم افشای درگیری های احتمالی منافع هنگام توصیه های سرمایه گذاری تا 500،000 یورو برای یک شخص طبیعی و 1،000،000 یورو برای افراد حقوقی ، در حالی که جریمه برای معاملات خودی می تواند تا 5،000،000 یورو برای یک شخص و بالاتر برسدتا 15،000،000 یورو یا 15 ٪ از گردش مالی سالانه از آخرین حساب های موجود برای یک تجارت.

فهرست مطالب

قبل از ترخیص در معاملات کارمندان چیست؟

قبل از پاکسازی ، همچنین به عنوان پیش تصویب شناخته می شود ، فرایندی است که کارمندان درخواست می کنند از کارفرمایان خود برای خرید اوراق بهادار و سایر محصولات استفاده کنند. کارفرما تعدادی از قوانین در مورد آنچه که به عنوان یک تجارت مجاز برای یک کارمند و آنچه باید ممنوع باشد ، خواهد داشت. آنها از این موارد استفاده می کنند تا تصمیم بگیرند که آیا کارمند می تواند ادامه دهد.

دلایل ممنوعیت تجارت شامل موارد زیر است:

• وقتی در تضاد منافع با مشتری بوجود می آید
• هنگامی که بین توافق برای ایجاد تجارت برای مشتری و تکمیل معامله اتفاق می افتد
• هنگامی که کارمند در اختیار داشتن اطلاعات داخلی مربوط به طرف درگیر در تجارت است
• هنگامی که تجارت می تواند باعث خسارت شهرت به کارفرما شود.

شرکت ها اغلب کارکنان را از سرمایه گذاری در برخی از صادرکنندگان یا انواع مختلف محصولات مالی محدود می کنند. همچنین ممکن است برای ادارات مختلف قوانین مختلفی وجود داشته باشد ، در صورتی که برخی از گروه های مشخص شده کارمندان مانند هیئت مدیره در معرض خطر بالا باشند ، به عنوان مثال.

هر مشاغل قوانین خاص خود را در مورد چگونگی عملکرد فرآیند قبل از ترخیص خواهد داشت ، اما ممکن است شامل درخواست رسمی برای مدیر خط باشد. غالباً ، پس از تصویب قبل از تصویب ، کارمند نیز ممکن است قبل از انجام معامله ، از مدیر ارشد انطباق شرکت قبل از تصویب به دست آورد.

خطر نظارتی چیست؟

در اتحادیه اروپا و انگلیس ، دو قانون اصلی وجود دارد که شرکت ها باید در رابطه با تجارت شخصی کارمندان آگاه باشند. قبل از پاکسازی به مشاغل کمک می کند تا در صورت اجرای محدودیت های مربوطه به عنوان بخشی از معیارهای شرکت برای تصویب یا کاهش معاملات احتمالی کارمندان ، این مقررات را رعایت کنند.

MIFID II با آیین نامه سوءاستفاده از بازار مرتبط است و هرگونه تجارت را که مغایر با مقالات MAR است ، منع می کند.

برخی از کشورهای عضو اتحادیه اروپا تحریم های کیفری را بر روی شرکت هایی که شرایط MIFID II را نقض می کنند ، اعمال کرده اند.

این آیین نامه همچنین افشای یا سوء استفاده از اطلاعات داخلی را ممنوع می کند. این به صورت تعریف شده است:

وی گفت: "اطلاعات مربوط به ماهیت دقیقی که علنی نشده است ، به طور مستقیم یا غیرمستقیم مربوط به یک یا چند صادرکننده یا ابزارهای مالی است و اگر علنی شود ، احتمالاً تأثیر قابل توجهی در قیمت آن ابزارهای مالی خواهد داشت. یا در مورد قیمت ابزارهای مالی مشتق مرتبط. "

جریمه های بالقوه زیادی برای اطلاع رسانی در داخل اطلاعات بدون پیگیری روند تعریف شده توسط MAR وجود دارد.

چگونه می توان روند قبل از ترخیص را بالا برد

روند قبل از ترخیص پیچیده تر از ارائه "بله" یا "نه" به یک کارمند در مورد تجارت است. تیم های انطباق می توانند روند قبل از ترخیص خود را بالا ببرند تا آن را تا حد امکان بدون اصطکاک جلوه دهند و به کارکنان این امکان را می دهند تا در زمان مناسب معاملات مشروع را انجام دهند ، در حالی که اطمینان از شرکت مطابق با آخرین آیین نامه است. در اینجا نحوه عملکرد این روند آورده شده است:

معاملات شخصی و دارایی های کارمند را ضبط کنید

دانستن دارایی های فعلی کارمندان ، از جمله تعداد سهام آنها در صادرکنندگان مختلف ، براساس منافع شناخته شده آنها برای تصمیم گیری دقیق و سازگار در معاملات آینده ضروری است. همچنین به شما کمک می کند تا حساب هایی را برای آنها تعیین کنید ، و اطمینان حاصل کنید که یک هلدینگ باعث تضاد منافع نمی شود.

متقاعد کردن کارمندان برای گزارش و تأیید درآمدها و دارایی های خود به شما این امکان را می دهد که تصویری در زمان واقعی از پورتفولیوی خود به دست آورید. ثبت اعلامیه های ثبت شده برای پیش از ترخیص نیز یک مسیر حسابرسی برای نشان دادن اینکه شما تلاش جدی برای اطمینان از انطباق انجام داده اید فراهم می کند.

در اتحادیه اروپا، بریتانیا و ایالات متحده، کارمندان شرکت های سرمایه گذاری موظفند فعالیت تجاری شخصی خود را به کارفرمای خود فاش کنند. یکی از سوالاتی که بلافاصله در اینجا مطرح می‌شود این است که «چگونه از این داده‌ها محافظت می‌کنید؟» می‌توانید با انتخاب یک پلتفرم پیش از ترخیص معاملات کارمند که به کارمندان اجازه می‌دهد مستقیماً برای انجام تراکنش‌های خود درخواست دهند، آن را ایمن نگه دارید.

قوانین پیش از ترخیص را تنظیم کنید

قوانینی که برای فرآیند پیش از ترخیص خود تعیین می کنید، منحصر به کسب و کار شما هستند و باید در آیین نامه اخلاقی، آیین نامه رفتاری یا خط مشی تجاری شخصی و همچنین هنگام تنظیم پارامترها در پلت فرم انطباق شما مورد توجه قرار گیرند.

قوانین پیش از ترخیص شما ممکن است شامل موارد زیر باشد:

• فهرست محدودی از شرکت هایی که کارفرما از آنها اطلاعات داخلی یا اطلاعات غیر عمومی (MNPI) دریافت کرده یا انتظار دریافت آن را دارد. در این موارد خطر معاملات داخلی وجود دارد.
• یک دوره خاموشی در معاملات برخی از اوراق بهادار، اوراق قرضه، مشتقات و موارد دیگر هنگام انجام یا توصیه همزمان معاملات در محصولات مشابه به مشتریان. این بسته شدن پنجره معاملاتی هم خریدار و هم فروشنده را از دستکاری بازار محافظت می کند.
• محدودیت در تجارت انواع خاصی از اوراق بهادار شرکتی که فرد را استخدام می کند. به عنوان مثال، برای جلوگیری از کوتاه فروشی سهام شرکت.
• جلوگیری از سرمایه گذاری در یک پیشنهاد محدود، که در آن حساب شخصی کارمند از طریق استخدام آنها به محصولاتی که عموماً برای مشتریان و عموم در دسترس نیستند دسترسی دارد. یک مثال برای یک IPO خبرساز و محبوب است.

این قوانین را می‌توان در خط‌مشی‌های شما وارد کرد و در طول فرآیند پیش از ترخیص برای اجازه یا رد یک تجارت شخصی استفاده کرد.

فعالیت معاملاتی کارکنان را در برابر قوانین معاملات داخلی بررسی کنید

ما در بالا ذکر کردیم که برای آن دسته از شرکت‌هایی که توجه لازم را انجام نمی‌دهند، جریمه‌های جدی وجود دارد و شرکت‌های سرمایه‌گذاری را ملزم می‌کنند تا نظارت دقیقی بر رعایت آن داشته باشند. به همین دلیل، به عنوان بخشی از ترخیص اولیه، باید معاملات بالقوه کارکنان را برای پیوندهایی با اطلاعات داخلی تجزیه و تحلیل کنید.

اطلاعات داخلی طبق ماده 18 MAR به عنوان اطلاعاتی تعریف شده است که:

• مربوط به اسناد یا ناشران خاصی است
• ماهیت دقیقی دارد
• هنوز علنی نشده است
• در صورت انتشار عمومی ممکن است بر قیمت آن ابزار تأثیر بگذارد

خرید یا فروش سهام یا لغو سفارش موجود بر اساس اطلاعات داخلی خلاف قانون است. به همین دلیل است که باید فهرستی از خودی تهیه کنید تا همه کارمندانی را که در جریان کارشان به اطلاعات حساس به قیمت دسترسی دارند، مستندسازی کنید. این به شما این امکان را می دهد که به افراد داخلی در برابر کارمندانی که در تلاش برای انجام معاملات هستند ارجاع دهید. اگر آنها این کار را در حالی انجام می دهند که اطلاعات داخلی در اختیار دارند، باید درخواست آنها را در پیش از ترخیص رد کنید.

فعالیت تجارت کارمندان را برای پیشروی و عقب نشینی بررسی کنید

پیش‌روی یا دم‌بازی، مستلزم آن است که یک کارمند از انجام یک معامله بزرگ برای مشتری تا زمانی که یک معامله شخصی در همان محصول انجام دهد، خودداری می‌کند. معمولاً انتظار آنها این است که وقتی معامله مشتری انجام شود، قیمت محصول افزایش یابد.

برای اطمینان از پیش‌ترخیص مناسب فعالیت‌های تجاری، باید مقرراتی را در قوانین خود برای جلوگیری از انجام این نوع فعالیت‌های غیراخلاقی در نظر بگیرید.

چگونه از شرکت خود در برابر خطر رفتار محافظت کنید

خودکارسازی فرآیند پیش از ترخیص، زمان و تلاش زیادی را برای بررسی دقیق معاملات بالقوه کارکنان از بین می برد. هنگامی که نرم افزار بیشتر کار را انجام می دهد، احتمال خطای انسانی کمتر و در نتیجه خطر رفتار کمتری وجود دارد.

هنگام استفاده از یک سیستم آنلاین مانند TradeLog، کارمندان می توانند در عرض چند دقیقه درخواست دهند. سیستم فوراً درخواست آنها را با قوانین و پارامترهای سفارشی طراحی شده برای شرکت خاص به منظور پذیرش، رد یا تشدید برنامه مطابقت می دهد.

TradeLog درخواست ها را مستند می کند، تصمیمات خودکار را ارائه می دهد و به شما در مورد نقض خط مشی شرکت به شیوه ای ساده، بدون درز و کاربر پسند هشدار می دهد.

آیا شما موظف به نگه داشتن لیست پیش از ترخیص هستید؟

شرکت های سرمایه گذاری موظفند از تخطی کارکنان خود از مقررات مقرر در MAR و MiFID II جلوگیری کنند. دستورالعمل قبلی، MiFID، می‌گوید: «شرکت سرمایه‌گذاری باید سیاست‌ها و رویه‌های کافی را برای اطمینان از انطباق شرکت از جمله مدیران، کارکنان و نمایندگان مرتبط با تعهداتش طبق این دستورالعمل و همچنین قوانین مناسب حاکم بر معاملات شخصی توسط این افراد ایجاد کند.”

همچنین بیان می‌کند که کارمندی که به عنوان «فرد مربوطه» شناخته می‌شود باید «به سرعت» شرکت را از تجارت خود مطلع کند و شرکت باید معاملات را ثبت کند.

در حالی که یک لیست قبل از استراحت اجباری نیست ، ورود به سیستم و تجزیه و تحلیل درخواست های ترخیص کالا از گمرک برای معاملات اوراق بهادار و سایر معاملات در اطمینان از رعایت مقررات مفید است. تحریک اقدامات انضباطی برای کارمندانی که خرید یا فروش اوراق بهادار را فاش نمی کنند نیز به شما کمک می کند تا در سمت راست قانون باشید.

نتیجه

قبل از پاکسازی بهترین راه برای انتقال معاملات بالقوه معاملات شخصی کارمندان برای مسائل مربوط به انطباق است قبل از اینکه کارمند تجارت خود را انجام دهد و به طور بالقوه باعث ایجاد مشکل نظارتی شود. به همین دلیل است که القاء یک فرآیند قبل از پاکسازی ، تجارت مؤثر در تجارت ، بسیار مهم است که می توانید متناسب با نیازهای خود را تنظیم کنید.

اگر در این فرآیند یک بستر نرم افزاری را درج کنید ، می توانید فوراً هرگونه مسئله تخلف را پرچم گذاری کنید ، در حالی که به کارمندان نیز امکان می دهد معاملات قانونی را سریعتر از یک سیستم دستی منسوخ انجام دهند. اگر می خواهید دریابید که چگونه یک بستر قبل از پاکسازی می تواند به سازمان شما کمک کند ، امروز TradeLog را امتحان کنید.< SPAN> در حالی که یک لیست قبل از استراحت اجباری نیست ، ورود به سیستم و تجزیه و تحلیل درخواست های ترخیص کالا از گمرک برای معاملات اوراق بهادار و سایر معاملات در اطمینان از پیروی از مقررات مفید است. تحریک اقدامات انضباطی برای کارمندانی که خرید یا فروش اوراق بهادار را فاش نمی کنند نیز به شما کمک می کند تا در سمت راست قانون باشید.