استابلوک ها چقدر پایدار هستند؟

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

ذوب شدن Terrausd Stablecoin سؤالات جدی در مورد سایر ارزهای رمزنگاری شده که به عنوان فوق پایدار ترویج می شوند ، ایجاد کرده است.

رویدادهای اخیر در بخش cryptocurrency ممکن است باعث شود شما شک کنید که به اصطلاح stablecoins برای چه مواردی مناسب است.

مطمئناً نگه داشتن یک سکه دیجیتالی که می تواند به عنوان ایستاده برای دلار آمریکا (یا یک ارز بزرگ جهانی دیگر) در صورت لزوم عمل کند ، مفید است. یک سیستم تجاری ساخته شده برای مدیریت ارزهای رمزپایه مبتنی بر blockchain باید با استفاده از جایگزینی به سبک رمزنگاری برای ارزهای معمولی ، نرم و صاف تر عمل کند ، بنابراین این حس را دارد که بیشتر پتلکوین های پیشرو توسط بزرگترین خدمات معاملاتی رمزنگاری در جهان ایجاد شده و در آن استفاده شده اند.

اما این تنها تا زمانی که استابلها پایدار باشند ، صادق است. هنگامی که یکی از این جایگزین های دلار اتصال خود را به ارز که قرار است محکم به آن چسبیده باشد ، از دست می دهد ، سیستم معاملاتی مربوطه می تواند با عجله شکست بخورد.

بنابراین ، این دارایی های دیجیتال چقدر پایدار هستند؟

نمودار stablecoin چقدر صاف است؟

یک Stablecoin که به دلار آمریکا بسته شده است ، همیشه باید تقریباً 1 دلار ارزش داشته باشد. قیمت واقعی توکن ممکن است کمی در واکنش به تغییر شرایط بازار تغییر کند و اقداماتی که آن را نزدیک به قیمت هدف خود نگه می دارد ممکن است همیشه اثر مطلوب را فوراً نداشته باشد. بنابراین اگر نمودارهای قیمت گذاری شش ماهه را برای سه مورد از مهمترین Stablecoins در طی یک دوره شش ماهه اخیر بررسی کنید ، یک خط کاملاً مستقیم با قیمت 1. 00 دلار برای هر نشانه مشاهده نخواهید کرد-اما سکه ها نباید دور از آن باشندآن ، یا.

در این دوره ، هیچکدام از سه استابلوین موجود در نمودار بیش از 1. 1 ٪ از قیمت مناسب خود دور نبودند. Tether (US D-0. 03 ٪) به ویژه در مورد اهداف طراحی خود صادق بود ، در حالی که Terrausd (USTC 2. 43 ٪) و Binance USD (Bus D-0. 01 ٪) سنبله های کمی واضح تری به نمایش گذاشتند. با این حال ، همه مواردی که در نظر گرفته شده است ، همه آنها به عنوان stablecoin خود به دست آوردند ، و آنها به عنوان هدف کاربردی خود را به عنوان طراحی کردند.

اما در هفته گذشته ، Terrausd از قیمت هدف 1 دلار خود دور شد. فقط در دو روز ، Stablecoin تمام راه را به 0. 37 دلار در هر نشانه کاهش داد. در این زمینه ، نمودارهای قبلی مانند خطاهای گرد فراموش نشدنی به نظر می رسند:

Terrausd چه مشکلی دارد؟

Terra با اکثر همتایان استیبل کوین خود متفاوت است. Tether و Binance USD توسط پول نقد و معادل های نقدی واقعی پشتیبانی می شوند.

ارزش بازار تمام توکن‌های موجود بایننس USD با پول موجود در حساب بانکی تحت کنترل شرکت Paxos Trust مطابقت دارد. آن موجودی نقدی همیشه با ارزش بازار توکن مطابقت دارد و مقادیر مطابق در پایان هر ماه منتشر می شود. در 31 مارس، ارزش کل توکن‌های Binance USD در گردش 17. 5 میلیارد دلار بود و حساب Paxos همان مقدار را در پول نقد سرد و سنگین نگهداری می‌کرد.

تتر از مجموعه سیال تری از دارایی های سنتی برای ایمن سازی استیبل کوین مبتنی بر دلار خود استفاده می کند. بیشتر این ذخایر شامل اسناد خزانه، گواهی سپرده و سپرده های نقدی است. همچنین دارایی های کوچکتری از فلزات گرانبها، ارزهای دیجیتال و وام های تضمین شده نیز وجود دارد. اما اصل بایننس USD یکسان است و Tether Holdings همیشه ذخایر کافی برای پوشش ارزش واقعی بازار استیبل کوین‌های در گردش را حفظ می‌کند. بعدازظهر جمعه، این به معنای 78. 7 میلیارد دلار ارزش بازار بود که توسط 78. 7 میلیارد دلار دارایی های مختلف پشتیبانی می شد.

TerraUSD اینطور کار نمی کند. در عوض، ارزش استیبل کوین با ضرب کردن یا سوزاندن توکن‌های ارز دیجیتال Terra (LUNC 0. 81٪) کنترل می‌شود. این سیستم به گونه ای طراحی شده است که بسیار سریع افزایش یابد و تراکنش های حفاظت از ارزش توسط قراردادهای هوشمند در شبکه Terra انجام می شود.

این استیبل کوین الگوریتمی بسیار عالی کار می کرد - تا زمانی که این کار را نکرد.

در 9 می، حجم معاملات TerraUSD شروع به افزایش کرد و سیستم شروع به مبارزه با سوزاندن توکن های Terra به اندازه کافی کرد. به زودی، ارز دیجیتال Terra نیز با سرعتی وحشتناک ارزش خود را از دست داد. Terra از 60 دلار به ازای هر توکن در صبح روز سه شنبه به 0. 0001 دلار برای هر توکن در بعد از ظهر جمعه سقوط کرد. آن ارز دیجیتال دیگر به اندازه کافی برای پشتیبانی از یک استیبل کوین بزرگ نیست، بنابراین کل سیستم دو توکن در حال شکست است.

منبع تصویر: Getty Images.

آیا ممکن است این اتفاق برای سایر استیبل کوین ها بیفتد؟

TerraUSD اساساً با بسیاری از همتایان خود متفاوت است. استیبل کوین های الگوریتمی نژاد کمیاب هستند و این رویداد باعث می شود که طراحان استیبل کوین آینده دو بار قبل از رفتن به این مسیر فکر کنند.

برای روشن بودن، TerraUSD مزایای منحصر به فردی داشت. به عنوان مثال، این سکه نرخ بهره سالانه ایمن و تقریباً 20 درصدی را در توکن های TerraUSD ارائه می دهد که می تواند توسط سرمایه گذارانی که به سرمایه مشابه دلار نیاز دارند، قرض بگیرند. اما اگر خیلی خوب به نظر می رسد که درست باشد، شاید قرار نبوده باشد.

طراحان آینده Stablecoin به Terrausd به عنوان نمونه ای از کارهایی که نباید انجام دهند نگاه می کنند. اما Stablecoins با حمایت از پول هنوز هم محکم به نظر می رسد. همچنین ممکن است اگر توسعه دهندگان مقادیر محافظه کارانه تری به برخی از پارامترها داده بودند ، از فاجعه Terrausd جلوگیری شود.

گفته می شود ، تنظیم کننده ها و قانونگذاران احتمالاً هنگام طراحی چارچوب های قانونی برای ارزهای رمزپایه به طور کلی ، به دنبال ذوب شدن Terrausd خواهند بود. بنابراین سرمایه گذاران Crypto اثرات موج دار این فروپاشی Stablecoin را برای سالهای آینده احساس می کنند.

آندرس بالوند در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ پوزیتی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Terra را توصیه می کند. Fool Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.< SPAN> طراحان آینده Stablecoin به عنوان نمونه ای از کارهایی که نباید انجام دهند ، به Terrausd نگاه می کنند. اما Stablecoins با حمایت از پول هنوز هم محکم به نظر می رسد. همچنین ممکن است اگر توسعه دهندگان مقادیر محافظه کارانه تری به برخی از پارامترها داده بودند ، از فاجعه Terrausd جلوگیری شود.