بازارهای اولیه چیست؟- معنی و توابع

اوراق بهادار برای اولین بار در بازار اصلی سرمایه گذاران برای دستیابی به آنها تأسیس می شود. اوراق بهادار جدید در این بازار از طریق بورس اوراق بهادار صادر می شود که به دولت و مشاغل اجازه می دهد بودجه جمع کنند.

در این بازار سه طرف در معامله شرکت می کنند.

این شرکت شامل یک شرکت ، سرمایه گذاران و یک شرکت کننده است. در یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) ، یک شرکت اوراق بهادار را در یک بازار اولیه صادر می کند و قیمت چنین مسئله جدیدی توسط یک فرد نویس مربوطه تعیین می شود ، که ممکن است یک موسسه مالی باشد یا نباشد.

سازمان صدور اوراق بهادار ممکن است بخواهد عملیات خود را توسعه دهد ، سایر اهداف شرکت ها را تأمین کند یا حضور فیزیکی خود را از جمله موارد دیگر گسترش دهد.

یادداشت ها ، صورتحساب ها ، اوراق قرضه RBI یا اوراق بهادار شرکت ها و همچنین سهام شرکت نمونه هایی از اوراق بهادار اولیه بازار صادر شده است.

به منظور درک بیشتر در مورد بازارهای اولیه ، این ویدیو را بررسی کنید.

توابع اصلی بازار

اهداف چنین بازاری چندین است:-

پیشنهاد جدید شماره: بازار اولیه پیشنهاد یک مسئله جدید را که قبلاً در هر مبادله دیگری معامله نشده است ، تسهیل می کند. در نتیجه ، این نیز به عنوان "بازار شماره جدید" شناخته می شود.

سازماندهی یک پیشنهاد جدید ، مستلزم ارزیابی کامل از امکان سنجی پروژه ، از جمله موارد دیگر است.

تمهیدات مالی برای این منظور ساخته شده است و شامل ملاحظات مربوط به حقوق صاحبان سهام ، نسبت نقدینگی ، نسبت بدهی برابر و تقاضای ارزی است.

خدمات برای تحریریه: هنگام راه اندازی مسئله جدید ، تحریریه بسیار مهم است. در یک بازار اولیه ، مسئولیت های یک شرکت کننده شامل دستیابی به سهام فروخته نشده در صورت عدم فروش تعداد لازم سهام به عموم است.

کمیسیون های کاربری می توانند توسط یک موسسه مالی که به عنوان یک شرکت کننده تحت عنوان فعالیت می کند ، بدست آورد.

سرمایه گذاران برای تعیین اینکه آیا ریسک ارزش پاداش بالقوه دارد ، به افراد متبحر وابسته هستند. این امکان وجود دارد که یک شرکت کننده کل مسئله IPO را خریداری کرده و سپس آن را به سرمایه گذاران بفروشد.

3. توزیع شماره جدید: در یک عرصه کلیدی بازاریابی ، مسئله جدیدی نیز توزیع می شود. انتشار دفترچه جدید این نوع توزیع را آغاز می کند. این امر از عموم مردم برای خرید یک موضوع جدید دعوت می کند و اطلاعات کاملی در مورد شرکت ، مسئله و شرکت کنندگان درگیر در آن ارائه می دهد.

انواع اولیه تأمین مالی بازار

پس از صدور اوراق بهادار ، سرمایه گذاران می توانند آنها را به روش های مختلفی به دست آورند. پنج نوع مختلف از نگرانی های اولیه در بازار وجود دارد.

موضوع عمومی

معمولی ترین شکل صدور اوراق بهادار یک شرکت به عموم مردم از طریق یک پیشنهاد عمومی است. این کار به طور کلی از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) انجام می شود ، که منجر به جمع آوری پول از بازار سرمایه می شود.

این اوراق بهادار برای تجارت در بورس اوراق بهادار در دسترس است. هنگامی که سهام یک شرکت خصوصی برای اولین بار از طریق IPO به عموم مردم فروخته می شود ، به یک شرکت تجاری عمومی تبدیل می شود.

یک پیشنهاد عمومی به یک شرکت کمک می کند تا سرمایه برای توسعه شرکت ها ، بهبود زیرساخت ها و بازپرداخت بدهی را از جمله موارد دیگر تولید کند. تجارت در یک بازار آزاد همچنین نقدینگی یک شرکت را افزایش می دهد و امکان افزایش سهام بیشتر برای جمع آوری بودجه اضافی برای شرکت را فراهم می کند.

SEBI (هیئت اوراق بهادار و مبادله هند) یک سازمان نظارتی است که مسئولیت نظارت IPO را بر عهده دارد. با توجه به الزامات آن ، تحقیقات دقیق در مورد اعتبار یک شرکت انجام می شود ، و شرکت موظف است تمام اطلاعات مربوطه را در دفترچه برای ارائه عمومی درج کند.

استقرار خصوصی

استقرار خصوصی به زمانی اشاره دارد که یک شرکت اوراق بهادار خود را به گروه منتخب سرمایه گذاران توزیع می کند. ممکن است از اوراق ، سهام و دارایی های دیگر استفاده شود و سرمایه گذاران ممکن است فردی و نهادی باشند.

از آنجا که الزامات نظارتی برای استقرار خصوصی نسبت به مواردی که برای پیشنهادات عمومی اولیه است ، بسیار دقیق تر هستند ، صدور آنها بسیار ساده تر است.

همچنین باعث صرفه جویی در هزینه و زمان می شود و ممکن است شرکت خصوصی بماند. این نوع مسئله در مراحل اولیه آنها برای نوپا یا بنگاه ها مناسب است.

برای به دست آوردن پول نقد ، شرکت ممکن است این موضوع را به یک بانک سرمایه گذاری یا صندوق پرچین بفروشد ، یا ممکن است آن را به افراد دارای ارزش خالص فوق العاده (HNIS) بفروشد.

مسئله ترجیحی

مسئله ترجیحی یکی از ساده ترین راه ها برای جمع آوری بودجه است. شرکت ها ، چه دولتی و چه خصوصی ، می توانند سهام یا اوراق بهادار قابل تبدیل را به گروه منتخب سرمایه گذاران صادر کنند.

از طرف دیگر ، مشکل ارجح ، نه یک نگرانی عمومی است و نه یک نگرانی از حقوق. دارندگان سهم اولویت حق دریافت سود سهام را قبل از سهامداران عادی دارند.

قرار دادن نهادی با اعتباربخشی

نوع دیگری از استقرار خصوصی ، قرار دادن نهادی معتبر است ، که در آن یک شرکت با تجارت عمومی اوراق بهادار را به صورت سهام سهام یا بدهی های جزئی یا کاملاً قابل تبدیل صادر می کند ، علاوه بر ضمانت نامه های قابل تبدیل به سهام عدالت و توسط یک خریدار نهادی واجد شرایط (QIB) خریداری می شود.

QIB ها عمدتاً انواع سرمایه گذاران هستند که دانش و مهارت های مالی لازم را برای شرکت در بازار سرمایه دارند. برخی از QIB ها عبارتند از:-

سرمایه گذاران نهادی خارجی (FIIS) کسانی هستند که در هیئت اوراق بهادار و بورس هندوستان ثبت نام کرده اند.

سرمایه گذاران در سرمایه گذاری خارجی.

صندوق های سرمایه گذاری جایگزین (AIF).

مؤسسات مالی عمومی

بانکهای تجاری که برنامه ریزی شده اند.

اعزام نهادی واجد شرایط آسانتر از تخصیص ترجیحی است زیرا شامل الزامات رویه ای معمولی مانند تکمیل پرونده های قبل از انتشار به SEBI نمی شود.

در نتیجه ، این روش بسیار ساده تر و وقت گیر تر می شود.

مسائل مربوط به پاداش و حقوق

نوع دیگری از صدور بازار اولیه ، مسئله حقوق و پاداش است که در آن شرکت با ارائه گزینه ای برای خرید اوراق بهادار اضافی با قیمت از پیش تعیین شده (در مورد مسئله حقوق) یا دریافت تخصیصی از اوراق بهادار موجود ، اوراق بهادار را برای سرمایه گذاران موجود صادر می کند. سهام رایگان اضافی (در مورد مسئله جایزه).

در مورد مسائل مربوط به حقوق ، سرمایه گذاران گزینه خرید سهام را با قیمت کاهش یافته در یک بازه زمانی مشخص دارند.

صدور سهام حقوق ، کنترل صاحبان فعلی شرکت را افزایش می دهد و هیچ اتهامی در رابطه با صدور این نوع سهام وجود ندارد.

یک شرکت ممکن است سهام پاداش را به عنوان هدیه به سهامداران فعلی خود ارائه دهد. با این حال ، صدور سهام پاداش منجر به تزریق سرمایه جدید نمی شود.

نمونه های اولیه فروش بازار سهام

شرکت

جزئیات

فیس بوک

عرضه اولیه عمومی فیس بوک یکی از IPO های قابل توجهی بود که انجام شد. IPO که در سال 2012 آغاز شد، همچنان بزرگترین در صنعت فناوری است. از طریق اولین عرضه عمومی، این شرکت با موفقیت 16 میلیارد دلار جذب کرد. در نتیجه، گردش مالی آن تقریباً 100 درصد افزایش یافت.

علاوه بر این، تقاضای زیادی برای سهام در بازار اولیه وجود داشت که باعث شد پذیره نویسان قیمت سهام فیس بوک را 38 دلار برای هر سهم تعیین کنند. ارزش سهام در نهایت به 104 میلیارد دلار رسید که بزرگترین سهام برای یک شرکت عمومی تازه تاسیس است.

زغال سنگ هند

زغال سنگ هند بزرگترین IPO در هند را در سال 2010 برگزار کرد و روپیه افزایش داد. 15200 کرورسهام در ابتدا با قیمت روپیه راه اندازی شد. 287. 75 و بعداً به روپیه افزایش یافت. 340. سرمایه گذاران خرد و همچنین شرکت های تابعه و کارگران شرکت از 5 درصد تخفیف در قیمت نهایی عرضه اولیه بهره مند شدند.

علاوه بر بودجه اتحادیه 2020-21، پیشنهاد شده است که بخشی از سهم دولت در شرکت بیمه عمر فروخته شود. حتی یک فروش 10 درصدی سهم ممکن است 100 میلیون ریال برای دولت به همراه داشته باشد. 80000 کرور

فهرست بیمه‌گر (منتشر شده توسط IRDA) بزرگترین عرضه اولیه عمومی در هند است که از عرضه اولیه سهام زغال سنگ هند پیشی گرفته است.

مزایای بازار اولیه

شرکت ها ممکن است با حداقل هزینه بودجه دریافت کنند و اوراق بهادار منتشر شده در بازار اولیه نقدینگی بالایی دارند زیرا می توانند عملاً بلافاصله در بازار ثانویه معامله شوند.

بازار اولیه عامل مهمی برای بسیج پس انداز در یک اقتصاد است. وجوه عادی از طریق کانال های مختلف برای صندوق های سرمایه گذاری بسیج می شوند. این منجر به سرمایه گذاری منابع پولی در فرصت های مختلف سرمایه گذاری می شود.

برخلاف بازار ثانویه، شانس دستکاری قیمت در بازار اولیه به مراتب کمتر است. دستکاری عموماً به شکل کاهش تورم یا تورم قیمت اوراق بهادار است که در عملکرد عادلانه و آزاد بازار دخالت می کند.

بازار اولیه می تواند به عنوان منبع تنوع برای کاهش ریسک استفاده شود. سرمایه گذار را قادر می سازد تا سرمایه گذاری های خود را در چندین ابزار مالی و کسب و کار متنوع کند.

تحت تأثیر حرکات بازار قرار نمی گیرد. قیمت سهام قبل از عرضه اولیه عمومی تعیین می شود و سرمایه گذاران می دانند که برای سرمایه گذاری به چه مقدار پول نیاز دارند.

معایب بازار اولیه

از آنجایی که شرکت های غیر بورسی مشمول تعهدات نظارتی و افشای هیئت بورس و اوراق بهادار هند نیستند، سرمایه گذاران ممکن است دسترسی محدودی به اطلاعات قبل از سرمایه گذاری در IPO داشته باشند.

با وجود اینکه این شرکت برای اولین بار سهام خود را از طریق عرضه اولیه عمومی به عموم عرضه می کند، هیچ داده معاملاتی قبلی در یک بازار عمده برای تجزیه و تحلیل سهام IPO وجود ندارد.

سرمایه گذاران کوچک ممکن است آن را در شرایط مختلف نامطلوب بدانند. اگر سهمی بیش از حد پذیره نویسی شود، سرمایه گذاران کوچک نمی توانند سهمی را به دست آورند.

افکار نهایی

افراد ممکن است با آگاهی از این بازار تصمیمات آگاهانه ای در مورد سرمایه گذاری در بازار اصلی بگیرند. این همچنین به هموار کردن راه برای توسعه یک سبد سرمایه گذاری با ریسک متنوع کمک می کند.

اشتراک گذاری وبلاگ:

بخشی از جامعه اینستاگرام ما باشید

وبلاگ های پرطرفدار

کشش تقاضا و انواع آن

5 عامل موثر بر رفتار مصرف کننده

تجزیه و تحلیل PESTLE چیست؟هر آنچه که باید در مورد آن بدانید

مروری بر تحلیل توصیفی

5 عامل مؤثر بر کشش قیمتی تقاضا (PED)

اقتصاد مدیریتی چیست؟تعریف، انواع، ماهیت، اصول، و دامنه