ابزارهای بازار پول و نحوه استفاده از آنها

رودخانه پنهان پول که دنیای شما را در کنار هم نگه می دارد

کیمبرلی آمادئو با بیش از 20 سال تجربه در تجزیه و تحلیل اقتصادی و استراتژی تجارت ، متخصص اقتصاد و سرمایه گذاری در ایالات متحده و جهانی است. او رئیس وب سایت اقتصادی World Water Money Watch است. کیمبرلی به عنوان یک نویسنده برای تعادل ، بینشی در مورد وضعیت اقتصاد امروزی و همچنین وقایع گذشته که تأثیر ماندگار داشته است ، ارائه می دهد.

Erika Rasure ، بنیانگذار Crypto Goddess ، اولین جامعه یادگیری است که برای زنان برای یادگیری چگونگی سرمایه گذاری پول خود و خودشان در رمزنگاری ، blockchain و آینده دارایی و دارایی های دیجیتال است. او یک درمانگر مالی است و در سطح جهانی به عنوان یک متخصص و کارشناس و مربی موضوع رمزنگاری شده در سطح جهانی شناخته می شود.

ابزارهای بازار پول اوراق بهادار هستند که مشاغل ، بانک ها و دولت را برای مدت کوتاهی مقادیر زیادی سرمایه کم هزینه ارائه می دهند. دوره یک شبه یا چند روز ، هفته ها یا حتی ماه ها است ، اما همیشه کمتر از یک سال است. بازارهای مالی نیازهای پول نقد طولانی مدت را برآورده می کنند.

مشاغل به پول نقد کوتاه مدت نیاز دارند ، زیرا پرداخت کالاها و خدمات فروخته شده ممکن است ماه ها طول بکشد.

بدون ابزار بازار پول ، شرکت ها باید منتظر بمانند تا پرداخت هایی برای کالاهایی که قبلاً فروخته شده است دریافت شود. این باعث می شود خریدهای کالاهای خام به تأخیر بیفتد و تولید محصول نهایی را کند کند.

در اوایل سال 2022 ، 4. 59 تریلیون دلار ابزار بازار پول در سراسر جهان صادر شد.

سرمایه گذاری تجاری از پول نقد اضافی

ابزارهای بازار پول به مدیران این امکان را می دهد که در صورت نیاز به سرعت پول نقد دریافت کنند. به همین دلیل ، ابزارهای بازار پول باید بسیار ایمن باشند.

مشاغل همچنین از ابزارهای بازار پول برای سرمایه گذاری پول اضافی استفاده می کنند. تا زمانی که نیاز به پرداخت هزینه های عملیاتی ثابت خود داشته باشد ، کمی سود کسب می کند. این هزینه های ثابت می تواند شامل اجاره ، آب و برق و دستمزد باشد. به عنوان مثال ، بورس سهام بسیار خطرناک است. ممکن است قیمت ها تا زمانی که شرکت نیاز به پرداخت صورتحساب داشته باشد کاهش یافته و کمتر از آنچه برای این هزینه ها نیاز دارد بازگردد.

بازارهای پول باید به راحتی بتوانند وجوه را از یک لحظه اخطار بگیرند. آنها نمی توانند هزینه معامله بزرگی داشته باشند. در غیر این صورت ، تجارت فقط پول اضافی را در یک صندوق امانات نگه می دارد.

بسیاری از این ابزارهای بازار پول بخشی از عرضه پول ایالات متحده است. آنها شامل ارز ، سپرده های چک و همچنین صندوق های بازار پول ، گواهی سپرده و حساب پس انداز هستند. اندازه عرضه پول بر نرخ بهره تأثیر می گذارد ، در نتیجه بر رشد اقتصادی تأثیر می گذارد.

انواع ابزارهای بازار پول

15 نوع ابزار بازار پول وجود دارد. هر یک نیازهای خاص مشتریان مختلف را برآورده می کند. برخی از مشاغل ممکن است از مجموعه ای از حساب های مختلف بازار پول برای تأمین نیازهای مالی خود استفاده کنند. برخی برای استفاده از بانک ها و موسسات مالی بزرگ طراحی شده اند ، در حالی که برخی دیگر روی مشاغل تمرکز می کنند.

مقاله تجاری

شرکت های بزرگ با اعتبار بی عیب و نقص می توانند به سادگی سفته های ناامن کوتاه مدت را برای جمع آوری پول نقد صادر کنند. مقاله تجاری تحت حمایت دارایی مشتق است که بر اساس مقاله تجاری است.

بودجه فدرال

بانک ها تنها مشاغل هستند که از بودجه فدرال استفاده می کنند. بانک ها از آنها برای تأمین نیاز فدرال رزرو هر شب استفاده می کنند. این تقریباً 10 ٪ از کل بدهی های بانکی بیش از 58. 8 میلیون دلار است.

فدرال رزرو به دلیل بحران جهانی بهداشت ، در 26 مارس 2020 نیاز به ذخیره را به صفر کاهش داد.

یک بانک بدون پول کافی برای تأمین نیاز ، از سایر بانک ها وام می گیرد. نرخ صندوق های فدرال بهره ای است که بانک ها برای وام گرفتن وجوه فدرال به یکدیگر متهم می شوند. نرخ صندوق های فدرال فعلی ، تمام نرخ بهره کوتاه مدت دیگر را دیکته می کند.

پنجره تخفیف

اگر یک بانک نتواند وجوه فید را از یک بانک دیگر وام بگیرد ، می تواند به پنجره تخفیف فدرال رزرو مراجعه کند. فدرال رزرو عمداً نرخ تخفیف را که کمی بالاتر از نرخ صندوق های فدرال است ، شارژ می کند. این بانکها را ترجیح می دهد از یکدیگر وام بگیرند. بیشتر بانک ها از پنجره تخفیف دوری می کنند ، اما در صورت اضطراری در آنجا وجود دارد.

گواهی سپرده

بانک ها برای جمع آوری پول نقد کوتاه مدت ، گواهی سپرده را صادر می کنند. مدت زمان آنها از یک تا شش ماه است. CDS به نگهدارنده نرخ بهره بالاتر را پرداخت می کند هر چه مدت پول در اختیار داشته باشد.

اروادولارها

بانک ها همچنین CD را در بانک های خارجی صادر می کنند. اینها به جای دلار ایالات متحده در یورو نگهداری می شوند.

توافق نامه های خرید

هنگامی که یک بانک اوراق بهادار را صادر می کند ، "repo" استفاده می شود اما در عین حال قول می دهد که بعداً آنها را با قیمت بالاتر خریداری کنید. این اغلب به معنای روز بعد با کمی علاقه اضافه شده است. حتی اگر این یک فروش باشد ، به عنوان یک وام کوتاه مدت وثیقه رزرو می شود. خریدار امنیت ، که در واقع وام دهنده است ، یک repo معکوس را اجرا می کند.

پذیرش بانکداران

این مانند وام بانکی برای تجارت بین المللی است. این بانک تضمین می کند که یکی از مشتریان خود برای کالاهای دریافت شده ، به طور معمول 30 تا 60 روز بعد پرداخت می کند. به عنوان مثال ، یک وارد کننده می خواهد کالا را سفارش دهد ، اما صادرکننده به او اعتبار نمی دهد. او به بانک خود می رود که پرداخت آن را تضمین می کند. بانک مسئولیت پرداخت را می پذیرد.

مبادله

مبادله یک قرارداد بین دو طرف برای مبادله کلیه پرداخت نرخ بهره در آینده از وام است. این یک نوع مشتق است. ارزش مبادله از ارزش اساسی دو جریان پرداخت بهره حاصل می شود.

مبادله ها به بانکها اجازه می دهد تا به عنوان واسطه برای شرکت هایی که می خواهند خود را از تغییر نرخ بهره محافظت کنند ، عمل کنند.

مبادله ها مانند مبادله ارزش اوراق قرضه بدون عبور از حقوقی خرید و فروش اوراق واقعی است. بیشتر مبادلات مبتنی بر اوراق قرضه است که دارای پرداخت بهره قابل تنظیم هستند که با گذشت زمان تغییر می کنند. مبادله ها به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا خطر تغییرات در نرخ بهره آینده را جبران کنند.

خط اعتباری پشتیبان

اعتبار پشتیبان گیری یک یادداشت کوتاه مدت است که از سرمایه گذاران در یک شرکت محافظت می کند. در اینجا ، یک بانک تضمین می کند در صورت پیش فرض صادرکننده ، 50 ٪ تا 100 ٪ ابزار بازار پول را پرداخت کند.

افزایش اعتبار

این بانک نامه اعتباری صادر می کند که اگر صادرکننده این کار را انجام دهد ، ابزار بازار پول را بازخرید می کند.

اوراق خزانه

دولت فدرال با صدور صورتحساب خزانه ، پول نقد را جمع می کند. مدت زمان آنها برای یک سال یا کمتر است.

یادداشت های شهرداری

شهرها و ایالت ها برای جمع آوری پول نقد اوراق قرضه شهرداری کوتاه مدت صادر می کنند. پرداخت بهره این موارد از مالیات های فدرال معاف است.

سرمایه گذاری بر اساس ابزارهای بازار پول وجود دارد.

سهام در ابزارهای بازار پول

صندوق های بازار پول ابزارهای بازار پول را با هم ترکیب می کنند. شرکت های صندوق سهام این صندوق ها را به سرمایه گذاران می فروشند.

قراردادهای آتی

قراردادهای آتی معامله گران را ملزم به خرید یا فروش امنیت بازار پول با قیمت توافق شده در تاریخ مشخص در آینده می کند. به طور معمول از چهار ابزار استفاده می شود: صورتحساب خزانه داری ، مبادلات بهره ، یوروودولارها و میانگین 30 روزه نرخ صندوق های فدرال رزرو.

گزینه های آینده

معامله گران همچنین می توانند تنها گزینه خرید یا فروش قرارداد آتی بازار پول را با قیمت توافقی در تاریخ یا قبل از آن، بدون تعهد خریداری کنند. به عنوان مثال، گزینه های خزانه داری بر روی اسناد خزانه 5 ساله، 10 ساله و "فوق العاده" 10 ساله ارائه می شود.

نقش ابزارهای بازار پول در بحران مالی

از آنجایی که ابزارهای بازار پول عموماً بسیار ایمن هستند، برای بیشتر افراد غافلگیرکننده بود که آنها در قلب بحران مالی سال 2008 قرار گرفتند.

در روز سه‌شنبه، 16 سپتامبر 2008، صندوق اولیه 62. 6 میلیارد دلاری "حقوق را شکست". این بدان معناست که مدیران صندوق نمی توانند قیمت سهام آن را در ارزش 1 دلار حفظ کنند. صندوق های بازار پول از این ارزش به عنوان معیار استفاده کردند.

سرمایه گذاران پس از ورشکستگی Lehman Brothers دچار وحشت شدند. خیلی سریع پولشان را بیرون می آوردند. آنها نگران بودند که صندوق به دلیل سرمایه گذاری هایش در Lehman Brothers ورشکست شود.

فدرال رزرو مجبور به ایجاد بسیاری از برنامه های جدید و نوآورانه برای حفظ بازار پول شد.

برنامه های فدرال رزرو به سرعت ایجاد شدند، بنابراین نام ها دقیقاً آنچه را که آنها انجام می دادند از نظر فنی توصیف می کردند.

به عنوان مثال، تسهیلات سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران بازار پول (MMIFF) به بانک فدرال رزرو نیویورک اجازه داد تا «تامین مالی تضمین شده ارشد را برای یک سری وسایل نقلیه ویژه برای تسهیل یک ابتکار بخش خصوصی با حمایت صنعت برای تأمین مالی خرید واجد شرایط فراهم کند. دارایی های سرمایه گذاران واجد شرایط."این ممکن است برای بانکداران منطقی باشد، اما تعداد کمی از دیگران.

اگرچه این ابزارها به خوبی کار می کردند، اما عموم مردم را گیج می کردند. این پیچیدگی باعث ایجاد بی اعتمادی نسبت به نیات و اقدامات فدرال رزرو شد. پس از پایان بحران مالی، این ابزارها دیگر مورد نیاز نبودند و متوقف شدند.

معنی آن برای شما

شما می توانید از نقدینگی بسیاری از ابزارهای بازار پول استفاده کنید. می توانید وجوه متقابل بازار پول، اسناد خزانه، وجوه متقابل اسناد خزانه و وجوه متقابل اوراق شهرداری را از کارگزار خود دریافت کنید. همچنین اگر قصد دارید اسناد خزانه را تا سررسید نگه دارید، می توانید مستقیماً از خزانه داری ایالات متحده خریداری کنید.

می توانید سی دی را از بانک خریداری کنید. می توانید قراردادهای آتی را از یک کارگزاری خریداری کنید. می توانید گزینه های آتی را در یک شرکت خدمات مالی یا کارگزار معامله کنید.

حمایت در هنگام افزایش نرخ بهره

برخی از این ابزارها از شما در هنگام افزایش نرخ بهره محافظت می کنند. به دنبال محصولات پس انداز با نرخ بهره متغیر باشید که همراه با نرخ ها افزایش می یابد. اینها شامل صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازار پول، سی دی های کوتاه مدت و اسناد خزانه است.

همچنین می توانید حساب های پس انداز و حساب های بازار پول را از بانک خود دریافت کنید. اینها بر اساس ابزارهای بازار پول نیستند. در عوض، آنها حساب های بهره دار هستند که توسط بانک شما صادر شده اند. این حساب ها برخلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازار پول توسط شرکت بیمه سپرده فدرال بیمه می شوند.

اگر نرخ بهره در حال افزایش باشد، این می تواند بر برخی سرمایه گذاری ها تأثیر منفی بگذارد. برای مثال، دارایی‌هایی با سررسید بلندمدت نسبت به افزایش نرخ‌های بهره حساس‌تر خواهند بود و احتمالاً با افزایش نرخ‌های بهره، ارزش خود را از دست خواهند داد.

این شامل سی دی و صندوق های اوراق قرضه کوتاه مدت است. هر دو فقط یک نرخ پایین را در طول زمان پرداخت می کنند. با افزایش نرخ بهره، ارزش آنها کاهش می یابد. به همین دلیل، از هرگونه وجوه اوراق قرضه بلندمدت خودداری کنید. فقط از آنها برای تنوع بخشیدن به سبد خود و کاهش ریسک استفاده کنید.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

کدام ابزارهای بازار پول در بازار ثانویه معامله نمی شوند؟

اکثر ابزارهای بازار پول دارای بازارهای ثانویه فعال و نقدشونده هستند. برخی از ابزارها بازارهای ثانویه کمتر فعالی دارند، از جمله اوراق بهادار شهرداری و اوراق تجاری.

حساب بازار پول چیست؟

کسانی که علاقه مند به محصولات بازار پول هستند ، دو گزینه اصلی دارند. آنها می توانند سهام را در صندوق بازار پول خریداری کنند ، یا می توانند یک حساب بازار پول باز کنند. هر دو محصول در ابزارهای بازار پول سرمایه گذاری می کنند ، اما حساب های بازار پول واجد شرایط بیمه FDIC هستند و در اصل به عنوان حساب سپرده پس انداز فعالیت می کنند.

این تعادل فقط از منابع با کیفیت بالا ، از جمله مطالعات بررسی شده توسط همسالان ، برای حمایت از حقایق موجود در مقاله های ما استفاده می کند. فرایند تحریریه ما را بخوانید تا در مورد چگونگی بررسی واقعیت و نگه داشتن محتوای خود دقیق ، قابل اعتماد و قابل اعتماد باشید.

هیئت مدیره سیستم فدرال رزرو."ذخیره مورد نیاز."

هیئت مدیره سیستم فدرال رزرو."وام پنجره تخفیف."

کمیسیون مشاوره بدهی و سرمایه گذاری کالیفرنیا."درک نرخ بهره مبادله ریاضی و قیمت گذاری" ، صفحه 1.

هیئت مدیره سیستم فدرال رزرو."تسهیلات بودجه سرمایه گذار بازار پول."

بانک مرکزی فدرال رزرو ریچموند."ابزار بازار پول" ، صفحات 1 ، 102 ، 113.