فهرست شدن در بازار سهام راهی برای افزایش سرمایه بلندمدت سهام برای شرکت شما با ارائه سهام به سرمایه گذاران بالقوه است.
فهرست شدن در بازار سهام بعید است برای مشاغل کوچکتر مناسب باشد، زیرا فرآیند درگیر می تواند زمان بر و پرهزینه باشد. علاوه بر این، سرمایه گذاران تنها به خرید سهام در شرکت هایی علاقه مند هستند که دارای جریان های درآمد مطمئن و چشم انداز رشد قوی هستند. آنها همچنین انتظار بازدهی بالاتری از سرمایه گذاری در یک کسب و کار کوچکتر دارند که ریسک آن بیشتر از سرمایه گذاری در یک شرکت بزرگ و تاسیس شده است.
سه بازار سهام در بریتانیا وجود دارد: بورس لندن، که شرکت های بزرگتر در آن فهرست شده اند. و بازار سرمایه گذاری جایگزین (AIM) و PLUS، که برای شرکت های کوچکتر و در حال رشد طراحی شده اند.
استفاده متداول
فهرست‌بندی بازار سهام معمولاً برای افزایش سرمایه برای اهداف ادغام و رشد یک کسب‌وکار، مانند تأسیسات جدید تولید، گسترش در بازارهای خارج از کشور یا بازپرداخت سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاری خطرپذیر، استفاده می‌شود.
فهرست‌بندی همچنین راهی برای جذب سرمایه‌گذاران خصوصی به یک کسب‌وکار و تسهیل سرمایه‌گذاری مالک-مدیر برای سرمایه‌گذاری است. این نوع سرمایه‌گذار شامل فرشتگان تجاری، سرمایه‌گذاران طرح سرمایه‌گذاری سازمانی و سرمایه‌گذاران اعتماد سرمایه‌گذاری خطرپذیر است که عموماً استراتژی خروج را دوست دارند.
علاوه بر این، یک شرکت ممکن است برای به دست آوردن یک نمایه عمومی بالاتر لیست کند.
هزینه ها
فرآیند فلوتاسیون دارای جنبه های قانونی، نظارتی، مالی و بازاریابی است. برای کمک به فرآیند شناورسازی به مشاوران حرفه‌ای متخصص نیاز است و هزینه‌های آنها نشان‌دهنده بخش عمده‌ای از هزینه‌های مستقیم فهرست است که بسته به اندازه شناور ممکن است به مبلغ شش رقمی برسد.
این موارد شامل موارد زیر است:
- مشاور شرکتی
- کارگزار بورس
- وکیل شرکتی
- حسابدار
- شرکت روابط عمومی (برای لیست های بزرگ).
مشاور شرکتی یک شرکت را از طریق فرآیند شناورسازی راهنمایی می کند و با ارزیابی اینکه آیا شرکت برای عرضه در بورس مناسب است یا خیر و سپس انجام طیف وسیعی از وظایف برای هماهنگی ورود به بازار، مانند ارائه درخواست برای پیوستن به بازار سهام از طرف شرکت، شروع می کند.، کمک به تنظیم دفترچه و اطمینان از صحت و کامل بودن تمام اطلاعات مندرج در آن. علاوه بر این، یک مشاور شرکتی در مورد طیف وسیعی از مسائل مانند روش شناورسازی، جدول زمانی، قیمت گذاری سهام و استراتژی بازاریابی پشتیبانی می کند.
مشاوران شرکتی می توانند از بین کسانی که توسط یک مرجع یا بازار سهام مربوطه تایید و ثبت شده اند منصوب شوند. برای مثال، شرکت‌هایی که AIM را انتخاب می‌کنند به یک مشاور معرفی‌شده نیاز دارند که در بورس اوراق بهادار لندن ثبت شده باشد، در حالی که آنهایی که بازار PLUS را انتخاب می‌کنند به مشاوری نیاز دارند که عضو PLUS باشد.
کارگزار بورس به عنوان رابط اصلی بین شرکت و بازار سهام عمل می کند و تقاضا برای سهام شرکت و شرایط کلی بازار را ارزیابی می کند. آنها همچنین به طور فعال سهام را برای سرمایه گذاران بالقوه بازاریابی خواهند کرد. بنابراین کارگزاری با تجربه در صنعت شرکت در ایجاد علاقه سرمایه گذار قبل و بعد از عرضه موثرتر خواهد بود.
وکیل شرکت مسئول انجام بررسی های لازم در شرکت و تأیید بروشور سرمایه گذاری و اسناد پشتیبان است.
حسابدار گزارشگر سوابق مالی شرکت را بررسی می کند، که ممکن است توسط سرمایه گذاران بالقوه برای اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری مورد استفاده قرار گیرد.
شرکت روابط عمومی مالی یا شرکت روابط با سرمایه گذار به ارتقای وجهه شرکت به تعداد بیشتری از سرمایه گذاران کمک می کند.
هزینه های دریافت شده توسط مشاوران مختلف با توجه به وظایف خاص مورد توافق، اندازه و پیچیدگی فهرست و هرگونه مذاکره مربوط به هزینه ها متفاوت خواهد بود.
سایر هزینه‌های مستقیم عرضه در فهرست، پذیرش و هزینه‌های سالانه قابل پرداخت به بازار سهامی است که شرکت به دنبال پذیرش در آن است. هزینه پذیرش بر اساس ارزش بازار شرکت در روز پذیرش است، در حالی که هزینه سالانه برای همه شرکت ها ثابت است. حداقل هزینه فعلی برای پذیرش در AIM (تا 5 میلیون پوند سرمایه گذاری) 6720 پوند است، در حالی که هزینه سالانه فعلی 5350 پوند است.
جدا از هزینه لیست، بار انطباق مداوم نیز وجود دارد. این به دلیل قوانین تحمیل شده توسط حاکمیت فهرست، الزامات گزارش اضافی، حاکمیت شرکتی و هر گونه کارمزد سالانه است.
هزینه غیرمستقیم عرضه در بورس، نرخ بازده مورد نیاز سرمایه گذاران بالقوه است. برای سرمایه‌گذاری‌هایی با مشخصات ریسک بالاتر، مانند سرمایه‌گذاری‌هایی که در شرکت‌های کوچکتر و تازه وارد بورس شده‌اند، سرمایه‌گذاران بالقوه به نرخ بازده بالاتری نسبت به کسب‌وکارهایی که قبلاً در بازار سهام تأسیس شده‌اند، نیاز دارند. یک شرکت باید ارزیابی کند که آیا می‌تواند این نرخ بازده را از طریق رشد قوی در آینده و احتمالاً یک سیاست سود تقسیمی مناسب ارائه دهد یا خیر.
دوره زمانی
فهرست‌بندی بازار سهام فرآیند پیچیده‌ای است که گاهی اوقات نیاز به آماده‌سازی پیش شناور دارد. این معمولاً حداقل سه ماه طول می کشد، اما در واقع می تواند تا یک سال طول بکشد.
در واقع می تواند سال ها طول بکشد تا یک کسب و کار برای فهرست آماده شود. ساختار مدیریتی مناسب باید برای کمک به جذب سرمایه گذاران قبل از ثبت نام وجود داشته باشد.
بازه زمانی فرآیند شناورسازی بستگی به مسائل عملی دارد که شرکت و مشاوران آن باید حل کنند، مانند قیمت گذاری صحیح پیشنهاد، تکمیل بررسی دقیق، تولید اسناد کلیدی از جمله دفترچه و هرگونه ملاحظات مربوط به دولت. بازار سهام در زمان عرضه پیشنهادی
مزایای
- دسترسی به سرمایه اضافی برای ادغام یا توسعه تجارت
- تسهیل مدیران مالک و سایر سرمایه گذاران در تحقق سرمایه گذاری خود از طریق دسترسی به معاملات در بازار نقدینگی
- نمایه عمومی بالاتر برای شرکت
- ایجاد انگیزه برای کارکنان با اعطای اختیارات سهام
- ارائه اطمینان بیشتر به مشتریان و تامین کنندگان
- بهبود توانایی کسب سایر مشاغل از طریق انتشار سهام و همچنین وجه نقد.
معایب
- هزینه بالای فهرست‌بندی و متعاقباً هزینه‌های بالاتر پیروی از مقررات خاص
- زمان نامشخص در لیست
- بار الزامات نظارتی اضافی و انطباق با استانداردهای سختگیرانه حاکمیت شرکتی
- از دست دادن کنترل بر شرکت، که در نهایت ممکن است تحت کنترل قرار گیرد
- احتمال از دست دادن تمرکز مدیریت پس از فهرست، به دلیل معامله با سرمایه گذاران
- تغییر تمرکز از اهداف مالک-مدیر به منافع سایر سهامداران
- بی انگیزگی احتمالی کارکنانی که سهام آنها پیشنهاد نمی شود.
گزینه های دیگر
بخش مالی مناسب برای کسب و کار شما نمونه هایی از ساختارهای مالی را ارائه می دهد که برای انواع مختلف معاملات و اندازه های کسب و کار مناسب هستند.
اگر یک کسب و کار، مانند یک نهاد کوچکتر، برای فهرست شدن در بازار سهام مناسب نیست، اما برای تامین مالی رشد خود به سرمایه مالی نیاز دارد، فرشتگان تجاری یا سرمایه گذاران خطرپذیر ممکن است جایگزین مناسبی باشند.
اگر هدف از فهرست این است که به مالکان اجازه داده شود تا سرمایه خود را نقد کنند، فروش تجاری، که در آن کسب و کار به طرف خارجی دیگری فروخته می شود، ممکن است راه حل مناسبی باشد.
