نوسانات بازار چیست-و چگونه باید مدیریت کنید?

یادداشت سرمقاله: ما کسب یک کمیسیون از لینک های شریک در فوربس مشاور. کمیسیون ها نظرات یا ارزیابی های سردبیران ما را تحت تاثیر قرار نمی دهند.

گتی

بازار سهام هرگز باقی می ماند هنوز. شاخص های بازار هر روز شاهد سود و زیان هستند—در دوره های تسویه حساب شده 500 سود یا ضرر کمتر از 1 درصد در روز. اما از زمان به زمان, بازار تجربه تغییرات چشمگیر قیمت, یک پدیده است که به عنوان "نوسانات می دانم.”

در حالی که نوسانات شدید می تواند نشانه ای از مشکل باشد اما در سرمایه گذاری بلند مدت اجتناب ناپذیر است و ممکن است در واقع یکی از کلیدهای موفقیت سرمایه گذاری باشد.

تعریف نوسانات

نوسانات بازار فرکانس و بزرگی حرکات قیمت بالا یا پایین است. بزرگتر و مکرر نوسانات قیمت, بیشتر فرار بازار گفته می شود.

"نوسانات بازار یک بخش طبیعی از سرمایه گذاری است و در یک نمونه کارها انتظار می رود, می گوید:" نیکول گوپویان ویریک, حزب کمونیست چین, بنیانگذار استراتژی رفاه ثروت در بیرمنگام, به من. "اگر بازارها مستقیما بالا می رفتند سرمایه گذاری ساده می شد و همه ما ثروتمند می شدیم.”

چگونه نوسانات بازار اندازه گیری?

نوسانات بازار با یافتن انحراف معیار تغییرات قیمت در یک دوره زمانی اندازه گیری می شود. مفهوم انحراف استاندارد به شما اجازه می دهد تا ببینید که چقدر چیزی از یک مقدار متوسط متفاوت است.

ما به شما نشان دهد که چگونه برای محاسبه زیر, اما در حال حاضر, به سادگی به خاطر داشته باشید که "بالاتر از انحراف استاندارد, بیشتر است که نمونه کارها در حال رفتن به حرکت در اطراف, بالا یا پایین از میانگین, می گوید:" براد لینبرگر, حزب کمونیست چین, رییس جمهور و بنیانگذار مدیریت ثروت ساحلی در کارلسباد, کالیفرنیا.

انحراف معیار مهم است زیرا نه تنها به شما می گوید که یک مقدار چقدر ممکن است تغییر کند بلکه چارچوبی را برای احتمال وقوع نیز فراهم می کند. شصت و هشت درصد از زمان مقادیر در یک انحراف معیار از میانگین خواهد بود 95 درصد از زمان در دو و 99.7 درصد از زمان در سه خواهد بود.

که گفت:, اجازه دهید دوباره انحراف استاندارد به عنوان اعمال می شود به نوسانات بازار. معامله گران محاسبه انحراف استاندارد از ارزش بازار بر اساس پایان روز ارزش معاملات, تغییرات به ارزش در یک جلسه معاملاتی-روزانه نوسانات-و یا پیش بینی تغییرات در ارزش.

ناظران بازار گاه به گاه احتمالا بیشتر از این روش گذشته استفاده می کنند که توسط شاخص نوسانات بورس گزینه های شیکاگو استفاده می شود که معمولا به عنوان ویکس شناخته می شود.

ویکس چیست?

ویکس - همچنین به عنوان "شاخص ترس"شناخته می شود—شناخته شده ترین معیار نوسانات بازار سهام است. این انتظارات سرمایه گذاران را در مورد حرکت قیمت سهام در روزهای 30 بعدی بر اساس معاملات گزینه های اس اند پی 500 ارزیابی می کند. نمودارهای ویکس نشان می دهد که معامله گران انتظار دارند قیمت های اس اند پی 500 در ماه بعد به بالا یا پایین تغییر کند.

بطور کلی, بالاتر از ویکس, گران تر از گزینه های. این است که برای یک زن و شوهر از دلایل: اول, به یاد داشته باشید که یک نوع از گزینه, قرار می دهد به نام, توافق برای معامله گران به فروش سهام, در این مورد از اس&پ 500, در یک قیمت خاص در یک زمان خاص. این قرار می دهد مطلوب تر تبدیل (و گران قیمت) به عنوان احتمال افزایش می دهد که اس اند پی 500 در ارزش سقوط خواهد کرد. اگر اس اند پی 500 زیر قیمت فروش قرار دهد سود کسب می کنند.

ارزش رو به افزایش این قرار می دهد, سپس, می شود یک پیشگام از کاهش بازار انتظار می رود—و با نوسانات فرمت چرا که به طور کلی بازار سهام تجربه تغییرات شدید تر در ارزش بالا یا پایین زمانی که همه چیز به طور کلی روند رو به پایین.

از لحاظ تاریخی سطح نرمال ویکس در دهه 20 پایین است به این معنی که اس اند پی 500 در بیشتر مواقع با میانگین نرخ رشد خود بیش از 20 درصد متفاوت خواهد بود. با این حال ویکس در 10 سال گذشته کمتر بوده است.

"به احتمال زیاد این بود که با توجه به بلند مدت بازار گاو نر در طول دهه گذشته است که ایجاد خوشنودی در میان شرکت کنندگان در بازار می گوید:" فردی گارسیا یک حزب کمونیست چین در ناپرویل بیمار است. "هنگامی که بازارها وحشت زده می شوند می بینید که ویکس به طور موقت در دهه 40 یا 50 چاپ می شود زیرا معامله گران برای خرید اوراق بهادار عجله می کنند."مقادیر ویکس در مارس 2020 به 82.69 رسید زیرا اضطراب اقتصادی در مورد ویروس کرونا شروع به ایجاد کرد.

چقدر نوسانات بازار طبیعی است?

بازارها اغلب با دوره هایی از نوسانات شدید روبرو می شوند. به عنوان یک سرمایه گذار, شما باید برنامه ریزی در دیدن نوسانات حدود 15% از میانگین بازده در طول یک سال داده شده.

لینبرگر می گوید:" حدود یک در پنج سال باید انتظار داشته باشید که بازار حدود 30 درصد کاهش یابد. "اگر شما نمی تواند رسیدگی به این نوع از نوسانات, شما واقعا نباید یک سرمایه گذار سهام به دلیل این که در مورد متوسط.”

بیشتر اوقات بازار سهام نسبتا خونسرد است و با دوره های کوتاه تری از نوسانات بازار بالاتر از حد متوسط همراه است. قیمت سهام به طور کلی به طور مداوم در حال افزایش نیست—دوره های طولانی هیجان زیادی وجود دارد که به دنبال دوره های کوتاه با حرکت های بزرگ به بالا یا پایین است. این لحظات نوسانات متوسط را بالاتر از اکثر روزها می کند.

به طور کلی بازارهای صعودی (روند صعودی) با نوسانات کم همراه هستند و بازارهای نزولی (روند نزولی) معمولا با نوسانات قیمت غیرقابل پیش بینی همراه هستند که معمولا به سمت پایین است.

لینبرگر می گوید:" این چگونه کار می کند. "و اگر شما می توانید معده, شما می توانید لذت بردن از عملکرد بهتر تورم توسط تقریبا سه بار در سال. بهترین توصیه من این است که نوسانات را بپذیرید و بدانید که طبیعی است.”

نحوه کنترل نوسانات بازار

روش های بی شماری وجود دارد که می توانید به فعالیت بالا و پایین نمونه کارها واکنش نشان دهید. اما یک چیز مسلم است: کارشناسان فروش وحشت را پس از افت شدید بازار توصیه نمی کنند.

در دوره از سال 1970 زمانی که سهام کاهش یافت 20% یا بیشتر, بزرگترین سود در 12 ماه اول بهبود تولید, به گفته تحلیلگران در مرکز شواب برای تحقیقات مالی. بنابراین اگر در پایین پریدید و منتظر بازگشت به عقب بودید سرمایه گذاری های شما ریباند قابل توجهی را از دست می داد و ممکن بود هرگز ارزشی را که از دست داده اند بازیابی نکنند.

بجای, زمانی که نوسانات بازار شما را در لبه, سعی کنید یکی از این روش:

برنامه بلند مدت خود را به خاطر بسپارید

سرمایه گذاری یک بازی مسافت های طولانی است, و به خوبی متعادل, نمونه کارها متنوع در واقع با دوره مثل این در ذهن ساخته شد. اگر به زودی به سرمایه خود نیاز دارید نباید در بازار باشد که نوسانات می تواند بر توانایی شما برای بیرون راندن عجله تاثیر بگذارد. اما برای اهداف بلند مدت, نوسانات بخشی از سوار شدن به رشد قابل توجهی است.

"نوسانات قیمت به شما پرداخت زمانی که سرمایه گذاری در دارایی های که شما بهترین شانس رسیدن به اهداف بلند مدت می گوید:" گیج پل, حزب کمونیست چین, یک مشاور مالی در هادسون, اوهایو. "انتظار می رود و می تواند به عنوان هزینه ای در تحقق این اهداف تلقی شود.”

نوسانات بازار را فرصتی در نظر بگیرید

این ممکن است به شما کمک کند ذهنی مقابله با نوسانات بازار به فکر می کنم در مورد چه مقدار سهام شما می توانید خرید در حالی که بازار در حالت نزولی است.

"به خصوص در سهام شده اند که قوی در طول چند سال گذشته دوره نوسانات در واقع به ما فرصتی برای خرید این سهام در قیمت با تخفیف" گارسیا می گوید.

به عنوان مثال در طول بازار خرس سال 2020 می توانستید سهام یک صندوق شاخص اس اند پی 500 را به قیمت تقریبا یک سوم قیمتی که یک ماه قبل از بیش از یک دهه رشد مداوم داشتند خریداری کنید. تا پایان سال سرمایه گذاری شما از ابتدای سال حدود 65 درصد و از ابتدای سال 14 درصد افزایش یافته است.

یک صندوق اضطراری سالم داشته باشید

نوسانات بازار یک مشکل نیست مگر اینکه شما نیاز به انحلال سرمایه گذاری, از شما می تواند مجبور به فروش دارایی در بازار پایین. به همین دلیل داشتن یک صندوق اضطراری معادل سه تا شش ماه هزینه زندگی برای سرمایه گذاران بسیار مهم است.

"ما را کنار بگذارند یک صندوق اضطراری مناسب به طوری که مشتریان لازم نیست که در مورد فروش پایین سرمایه گذاری به صندوق نیازهای نقدی در طول دوره نوسانات بازار نگران," ویریک می گوید. "این باعث ایجاد صلح از ذهن برای مشتریان.”

اگر شما نزدیک به دوران بازنشستگی, برنامه ریزان توصیه یک شبکه ایمنی حتی بزرگتر, تا دو سال از دارایی های غیر بازار همبسته. که شامل اوراق قرضه, پول نقد, ارزش نقدی در بیمه عمر, صفحه اصلی سهام خطوط اعتباری و خانه سهام تبدیل وام مسکن.

"هنگامی که بازار پایین است, کشیدن پول از کسانی و صبر کنید برای بازار به دوباره بجای اول برگشتن قبل از خروج از نمونه کارها خود را, می گوید:" بنیامین اوفیت, حزب کمونیست چین, یک مشاور در تاوسون, دکتر.

در صورت لزوم نمونه کارها را متعادل کنید

چرا که نوسانات بازار می تواند باعث تغییرات شدید در ارزش سرمایه گذاری, این امکان وجود دارد تخصیص دارایی خود را ممکن است بی اراده از تقسیمات مورد نظر خود را پس از دوره های شدید تغییرات در هر دو جهت.

در این مواقع باید سبد سهام خود را متعادل کنید تا با اهداف سرمایه گذاری خود مطابقت داشته باشد و با سطح ریسکی که می خواهید مطابقت داشته باشد. هنگامی که شما تعادل مجدد, فروش برخی از کلاس دارایی است که منتقل شده به یک بخش بزرگتر از نمونه کارها خود را از شما می خواهم, و با استفاده از عواید به خرید بیشتر از کلاس دارایی است که بدست بیش از حد کوچک. این ایده خوبی است به توازن زمانی که تخصیص خود را منحرف 5% یا بیشتر از ترکیب هدف اصلی خود را.

شما همچنین ممکن است بخواهید به توازن اگر شما انحراف بیشتر از 20% در یک کلاس دارایی. برای مثال, اگر شما با هدف برای بازار در حال ظهور سهام به 10% از نمونه کارها خود را, و پس از یک نوسان بازار بزرگ, شما کشف کرد که بازارهای نوظهور بیشتر شبیه 8% یا 12% از نمونه کارها خود را, شما ممکن است بخواهید به نیشگون گرفتن و کشیدن منابع خود را.

خط پایین در نوسانات بازار

نگرانی از دوره های نوسانات بازار غیرمعمول نیست. دیدن ضررهای بزرگ—یا حتی کوچک—روی کاغذ می تواند ترسناک باشد. اما در پایان باید به یاد داشته باشید که نوسانات بازار بخشی معمول از سرمایه گذاری است و شرکت هایی که سرمایه گذاری می کنید به بحران پاسخ می دهند.

لینبرگر می گوید:" شرکت ها بسیار انعطاف پذیر هستند و کار شگفت انگیزی را انجام می دهند که در هر شرایطی که ممکن است ایجاد شود کار می کنند. "اگرچه تسلیم شدن در برابر این ترس وسوسه انگیز است اما من مردم را به خونسردی تشویق می کنم. با تاریخ به عنوان راهنمای ما, کسانی که بیمار و منظم به خوبی انجام داده اند."حتی با توجه به دوره مانند رکود بزرگ و زمان نوسانات بزرگ, بازار سهام ایالات متحده را فراهم کرده است به طور متوسط سالانه بازده حدود 10% در هر سال دراز مدت.