نمونه ای از استفاده از اهرم در بازار آینده

برای متخصصان صنعت

نمایندگان ثبت شده می توانند الزامات مداوم آموزش را برآورده کنند ، سابقه CRD صنعت خود را مشاهده کرده و سایر کارهای انطباق را انجام دهند.

برای شرکت های عضو

متخصصان انطباق شرکت می توانند به پرونده ها و درخواست ها دسترسی پیدا کنند ، گزارش ها را اجرا کنند و بلیط های پشتیبانی را ارسال کنند.

برای شرکت کنندگان در پرونده

شرکت کنندگان در مورد داوری و واسطه گری و نوتال های FINRA می توانند اطلاعات موردی را مشاهده کرده و اسناد را از طریق این پورتال حل اختلاف ارسال کنند.

آینده و کالاها

اجزای ضروری

• کالاها کالاهای اساسی مانند گندم ، طلا ، نفت و گاو هستند.
• کالاها می توانند به تنوع یک نمونه کارها سرمایه گذاری کمک کنند اما ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. درک محصولات و بازارها قبل از سرمایه گذاری مهم است.
• سرمایه گذاری در کالاها می تواند شامل قرار گرفتن در معرض مستقیم با کالایی باشد - مانند داشتن یک کالای واقعی ، جسمی - یا سرمایه گذاری در قراردادهای آتی کالا ، که توافق نامه های قانونی برای خرید یا فروش کالای خاص در تاریخ آینده با قیمت و کمیت ثابت هستند.
• وجوه متقابل کالا و محصولات مبادله ای (ETP) می تواند روش دیگری در دسترس تر برای سرمایه گذاری یا قرار گرفتن در معرض کالاها و مشاغل مرتبط با کالاها فراهم کند بدون اینکه بخواهد عواملی مانند تحویل فیزیکی یا ذخیره سازی را در خود جای دهد.
• سرمایه گذاری های کالا ممکن است اهرمی را ارائه دهد ، که می تواند خطر سود یا زیان قابل توجه را تقویت کند ، و قرار گرفتن در معرض اهرم یا معکوس ارائه شده توسط برخی از ETP های مربوط به آینده کالاها می تواند خطرات اضافی قابل توجهی را ایجاد کند.

کالاها کالاهای اساسی هستند که زندگی روزمره را تشکیل می دهند. آنها می توانند فلزاتی مانند مس ، طلا و نقره را شامل شوند. منابع انرژی مانند نفت خام و گاز طبیعی ؛کالاهای کشاورزی مانند گندم و قهوه ؛و دام و محصولات گوشتی مانند گوشت خوک و گاو. سرمایه گذاری در کالاها به عنوان یک کلاس دارایی ، مانند سهام یا درآمد ثابت ، راهی برای افزودن تنوع به یک سبد سرمایه گذاری است.

سرمایه گذاران می توانند از طریق سرمایه گذاری مستقیم در کالاها یا از طریق آینده کالاها و همچنین از طریق صندوق های متقابل و محصولات مبادله شده (ETP)-از جمله صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) ، یادداشت های مبادله ای (ETNS) و در معرض این کلاس دارایی قرار بگیرند. ETP ها با استفاده از ساختارهای دیگر مانند استخرهای کالا.

یک سرمایه گذاری مستقیم در یک کالا ، در معرض عملکرد "نقطه" یا قیمت فعلی کالا قرار می گیرد و شامل تحویل فوری یا نگه داشتن فیزیکی کالا است. این رویکرد در مورد سرمایه گذاران خرده فروشی کمتر متداول است زیرا می تواند شامل تدارکات مانند حمل و نقل و ذخیره سازی و همچنین بیمه باشد. با سرمایه گذاران خرده فروشی ، سرمایه گذاری مستقیم در کالاها اغلب در فلزات گرانبهای مختلف مانند طلا و نقره است.

معاملات آینده کالاها قراردادهای مشتق است که در آن خریدار موافقت می کند مقدار مشخصی از کالای فیزیکی را با قیمت مشخص در یک تاریخ خاص در آینده خریداری یا بفروشد. مشتقات سرمایه گذاری هایی هستند که ارزش آنها را از قیمت دارایی دیگر استخراج می کنند ، که معمولاً دارایی اساسی نامیده می شوند.

معاملات آتی کالاها اغلب توسط شرکتهای تجاری معامله می شوند که برای فعالیتهای تجاری آنها به کالاهایی بستگی دارند. به عنوان مثال ، شرکت غلات مورد علاقه شما ممکن است آینده گندم را برای تأمین قیمت ها خریداری کند ، در حالی که یک شرکت هواپیمایی ممکن است آینده انرژی را خریداری کند.

برخی از سرمایه گذاران پیشرفته همچنین ممکن است معاملات آینده کالا را تجارت کنند ، به این امید که از تغییر در قیمت یک قرارداد آتی سود ببرند و هرگز در هنگام موعد مقرر در آن قرارداد نداشته باشند ، بنابراین آنها مجبور نیستند در کالای فیزیکی معامله کنند (مانند پذیرش تحویل 40،000 پوندگاو).

کمیسیون معاملات آینده کالا (CFTC) آژانس دولتی فدرال است که آینده کالاها و سایر مشتقات کالا را تنظیم می کند. در مقابل ، آینده های امنیتی به طور مشترک توسط CFTC و کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) تنظیم می شوند.

هرکسی که معاملات آتی را با مردم معامله کند یا در مورد معاملات آتی مشاوره کند باید در انجمن ملی آینده (NFA) ثبت شود. قبل از سرمایه گذاری در معاملات آتی کالا ، بررسی کنید که فرد و بنگاه ثبت نام کرده اند و آیا آنها با استفاده از مرکز اطلاعات وضعیت وابسته به پس زمینه NFA (BASIC) موضوع هرگونه اقدامات انضباطی هستند. NFA همچنین منابع زیادی را برای سرمایه گذاران ارائه می دهد تا در مورد نحوه عملکرد بازار آینده و خطرات ناشی از آن اطلاعات بیشتری کسب کنند.

صندوق های متقابل کالا و ETP ها راه دیگری را برای سرمایه گذاری یا پیگیری عملکرد کالاها ارائه می دهند و می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا از چالش ها یا ناراحتی های سرمایه گذاری مستقیم در کالاهای فیزیکی یا آینده جلوگیری کنند. این محصولات به طور معمول در یکی از دو سطل قرار می گیرند:

• وجوه یا محصولاتی که در آن سرمایه گذاری می کنند یا طیف گسترده ای از کالاها یا شاخص ها را ردیابی می کنند و اوراق بهادار ثبت شده ای هستند که حمایت های قانونی و افشای مداوم در مورد سرمایه گذاری را ارائه می دهند. یا
• صندوق های متقابل کالا و ETF که سرمایه گذاری خود را در اوراق بهادار صادر شده توسط شرکت های درگیر در معدن ، پالایش یا توسعه و سایر جنبه های تجارت مرتبط با کالاها متمرکز می کند.

در هر صورت ، این محصولات می توانند روشی در دسترس یا مقرون به صرفه تر برای متنوع سازی در بین انواع مختلف کالاها فراهم کنند.

برخی از ETP های مرتبط با کالاهای مربوط به آینده ، قرار گرفتن در معرض "تجهیزات" را ارائه می دهند ، به این معنی که آنها برای ارائه بازده هایی که از آنها استفاده می شود (مانند دو یا سه بار) یا معکوس (مانند برعکس یا دو برابر برعکس) طراحی شده است. آتی کالاهایی که آنها ردیابی می کنند. این قرار گرفتن در معرض دنده ای معمولاً برای یک دوره خاص مانند یک روز یا یک ماه است ، و چنین محصولاتی به طور کلی طراحی نشده اند که برای دوره هایی که از آن منحرف می شوند ، نگهداری می شوند. با توجه به ماهیت بی ثبات تر برخی از کالاها و پیچیدگی های اضافی بازار آینده ، معاملات آتی کالاهای ETP یا معکوس ETPS می تواند سرمایه گذاران را با خطرات افزایش یافته ارائه دهد.

خط پایین

کالاها می توانند متنوع سازی را به یک سبد سرمایه گذاری اضافه کنند و ممکن است در برابر تورم محافظت کنند. با این حال ، قیمت کالاها می تواند بسیار بی ثبات باشد ، و سرمایه گذاری در معاملات آینده کالا و محصولات مرتبط با آن می تواند ریسک قابل توجهی داشته باشد. به طور خاص ، بدانید که چه نوع قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری شما ارائه می دهد ، و درک کنید که چگونه قرار گرفتن در معرض آینده می تواند با قرار گرفتن در معرض قیمت نقطه یک کالا متفاوت باشد. عملکرد یک سرمایه گذاری آتی در دوره های طولانی تر می تواند از قیمت نقطه ای از همان کالاها ، به طور قابل توجهی متفاوت باشد و ETP های دنده ای نیز می توانند آن واگرایی را تقویت کنند.

از ادعاهایی که می توانید از معاملات معاملات آینده سود زیادی کسب کنید ، محتاط باشید. اگرچه درجه بالایی از اهرم در معاملات آتی می تواند منجر به دستاوردهای بزرگ و فوری شود ، اما می تواند منجر به خسارات بزرگ و فوری شود. مانند هر محصول مالی ، هیچ چیز به عنوان "برنده مطمئن" وجود ندارد.