استراتژی های سرمایه گذاری سهام

روش‌های مختلفی برای رویکرد سرمایه‌گذاری سهام وجود دارد، اما تقریباً همه آنها تحت یکی از سه سبک اصلی قرار می‌گیرند: سرمایه‌گذاری ارزشی، سرمایه‌گذاری رشد یا سرمایه‌گذاری شاخص. این استراتژی‌های سرمایه‌گذاری سهام از طرز فکر یک سرمایه‌گذار پیروی می‌کنند و استراتژی که برای سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند تحت تأثیر عوامل متعددی مانند وضعیت مالی سرمایه‌گذار، اهداف سرمایه‌گذاری و تحمل ریسک قرار می‌گیرد.

در زیر، به سه سبک اساسی یا استراتژی سرمایه گذاری سهام که سرمایه گذاران معمولاً برای رویکرد سرمایه گذاری در سهام استفاده می کنند، می پردازیم.

مبانی سرمایه گذاری ارزشی

استراتژی سرمایه گذاری ارزشی به زبان ساده به معنای خرید سهام شرکت هایی است که بازار آن ها را کمتر از ارزش گذاری کرده است. هدف سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بی‌نامی نیست که به‌خاطر پتانسیل‌هایشان شناخته نشده‌اند – که بیشتر در محل سرمایه‌گذاری سهام سفته‌بازی یا سکه‌ای است. سرمایه گذاران ارزشی معمولاً در شرکت های قوی خرید می کنند که با قیمت های پایین معامله می کنند که سرمایه گذار معتقد است ارزش واقعی شرکت را منعکس نمی کند. سرمایه گذاری ارزشی به معنای به دست آوردن بهترین معامله است، مشابه دریافت تخفیف عالی برای یک برند طراح.

وقتی می گوییم یک سهم کمتر از ارزش گذاری شده است، منظور ما این است که تجزیه و تحلیل صورت های مالی آن ها نشان می دهد که قیمتی که سهام با آن معامله می شود، بر اساس ارزش ذاتی شرکت، کمتر از آن چیزی است که باید باشد. این ممکن است با مواردی مانند نسبت قیمت به دفترچه پایین (نسبت مالی مورد علاقه سرمایه گذاران ارزشی) و بازده سود سهام بالا نشان داده شود که نشان دهنده مقدار سود سهامی است که شرکت در هر سال نسبت به قیمت هر سهم پرداخت می کند..

بازار همیشه در ارزش گذاری های خود درست نیست و بنابراین سهام اغلب به سادگی کمتر از ارزش واقعی خود، حداقل برای یک دوره زمانی، معامله می شود. اگر استراتژی سرمایه‌گذاری ارزشی را دنبال می‌کنید، هدف این است که به دنبال این سهام کم‌ارزش‌شده باشید و آنها را با قیمتی مطلوب خریداری کنید.

ارزش سرمایه گذاری بلند مدت

استراتژی سرمایه گذاری با ارزش بسیار ساده است، اما تمرین این روش بیشتر از آنچه فکر می کنید شامل می شود، به خصوص زمانی که از آن به عنوان یک استراتژی بلند مدت استفاده می کنید. مهم است که از وسوسه به دست آوردن پول نقد سریع بر اساس روندهای بازار پرهیز کنید. استراتژی سرمایه گذاری ارزشی مبتنی بر خرید شرکت های قوی است که موفقیت خود را حفظ می کنند و در نهایت ارزش ذاتی آنها توسط بازارها شناسایی می شود.

وارن بافت، یکی از بزرگ‌ترین و پربارترین سرمایه‌گذاران با ارزش قرن، می‌گوید: «در کوتاه‌مدت، بازار یک رقابت محبوبیت است. در دراز مدت، بازار یک دستگاه توزین است. بافت انتخاب های سهام خود را بر اساس پتانسیل و ثبات واقعی یک شرکت قرار می دهد، به جای اینکه صرفاً به برچسب قیمتی که بازار سهام تک تک سهام شرکت را اختصاص داده است، به کل هر شرکت نگاه کند. با این حال، او همچنان ترجیح می‌دهد سهامی را که «در حال فروش» می‌داند بخرد.

مبانی استراتژی های سرمایه گذاری سهام رشد

برای دهه ها، سرمایه گذاری رشد به عنوان یین برای ارزش گذاری یانگ سرمایه گذاری در نظر گرفته شده است. در حالی که سرمایه‌گذاری رشد، در ابتدایی‌ترین اصطلاح، به اصطلاح «برعکس» سرمایه‌گذاری ارزشی است، بسیاری از سرمایه‌گذاران ارزشی نیز از ذهنیت سرمایه‌گذاری رشدی در هنگام تسویه سهام استفاده می‌کنند. سرمایه‌گذاری رشد در بلندمدت بسیار شبیه به استراتژی‌های سرمایه‌گذاری سهام ارزشی است. اساساً، اگر بر اساس ارزش ذاتی یک شرکت و پتانسیل رشد آن در آینده در سهام سرمایه گذاری می کنید، از یک استراتژی سرمایه گذاری رشد استفاده می کنید.

سرمایه گذاران رشد با تمرکز بر شرکت های جوانی که پتانسیل خود را برای رشد قابل توجه و بالاتر از متوسط نشان داده اند، از سرمایه گذاران کاملاً ارزشی متمایز می شوند. سرمایه گذاران رشد به شرکت هایی نگاه می کنند که به طور مکرر نشانه هایی از رشد و افزایش قابل توجه یا سریع در کسب و کار و سود نشان داده اند.

تئوری کلی پشت سرمایه‌گذاری رشد این است که رشد درآمد یا درآمدی که یک شرکت ایجاد می‌کند با افزایش قیمت سهام منعکس می‌شود. بر اساس این باور که تداوم نرخ رشد بالا در نهایت ارزش ذاتی شرکت را تا سطح قابل ملاحظه‌ای بالاتر، بسیار بالاتر از سهم فعلی، افزایش می‌دهد، با سرمایه‌گذاران ارزشی متفاوت، سرمایه‌گذاران رشد اغلب ممکن است سهامی با قیمت یا بالاتر از ارزش ذاتی فعلی شرکت خریداری کنند. قیمت سهام

معیارهای مالی مورد علاقه مورد استفاده توسط سرمایه گذاران رشد شامل سود هر سهم (EPS)، حاشیه سود و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) است.

تلفیقی از ارزش و رشد

در حقیقت، اگر رویکردی بلندمدت برای سرمایه‌گذاری در نظر می‌گیرید، تلفیقی از سرمایه‌گذاری ارزش و رشد، همانطور که بوفه به طور مؤثری از آن استفاده می‌کند، ممکن است ارزش توجه شما را داشته باشد. دلایل خوبی برای حمایت از این استراتژی های سرمایه گذاری سهام وجود دارد.

از نظر تاریخی، سهام ارزشی معمولاً سهام شرکت‌هایی در صنایع دوره‌ای هستند که عمدتاً از مشاغل تولید کالاها و خدماتی تشکیل شده‌اند که مردم از درآمد اختیاری خود استفاده می‌کنند. صنعت هواپیمایی نمونه خوبی است. افراد زمانی که چرخه تجاری در یک روند صعودی است بیشتر پرواز می کنند و زمانی که چرخه تجاری به سمت پایین حرکت می کند کمتر پرواز می کنند زیرا به ترتیب درآمد اختیاری بیشتری دارند. به دلیل فصلی بودن، سهام ارزشی معمولاً در زمان بهبود و شکوفایی اقتصادی در بازار عملکرد خوبی دارند، اما زمانی که یک بازار صعودی برای مدت طولانی دوام داشته باشد، احتمالاً عقب خواهند ماند.

سهام رشد معمولاً زمانی که نرخ بهره کاهش می یابد و درآمد شرکت ها بالا می رود عملکرد بهتری دارند. آنها همچنین معمولاً سهامی هستند که حتی در مراحل پایانی یک بازار صعودی بلندمدت به رشد خود ادامه می دهند. از سوی دیگر، این سهام معمولاً اولین سهامی هستند که در زمان کند شدن اقتصاد شکست می‌خورند.

تلفیقی از سرمایه‌گذاری رشد و ارزش به شما این فرصت را می‌دهد تا از بازدهی بالاتری در سرمایه‌گذاری خود برخوردار شوید و در عین حال میزان قابل توجهی از ریسک خود را کاهش دهید. از نظر تئوری، اگر از هر دو استراتژی سرمایه گذاری ارزشی برای خرید برخی از سهام استفاده کنید، در حالی که از استراتژی سرمایه گذاری رشد برای خرید سهام دیگر استفاده کنید، می توانید درآمدهای بهینه را در طول تقریباً هر چرخه اقتصادی ایجاد کنید، و هر گونه نوسان در بازده به احتمال زیاد در شما تعادل ایجاد می کند. به مرور زمان

سرمایه گذاری با شاخص منفعل

سرمایه‌گذاری شاخص در مقایسه با سرمایه‌گذاری ارزشی یا رشدی، شکل بسیار منفعل‌تری از سرمایه‌گذاری است. در نتیجه، مستلزم کار و استراتژی بسیار کمتری از سوی سرمایه گذار است. سرمایه گذاری شاخص، پول سرمایه گذار را به طور گسترده ای در میان انواع مختلف سهام متنوع می کند، به این امید که بازدهی مشابه با کل بازار سهام داشته باشد. یکی از جذابیت‌های اصلی سرمایه‌گذاری شاخص این است که بسیاری از مطالعات نشان داده‌اند که تعداد کمی از استراتژی‌های انتخاب سهام منفرد از سرمایه‌گذاری شاخص در بلندمدت بهتر عمل می‌کنند.

یک استراتژی سرمایه‌گذاری شاخص معمولاً با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق‌های قابل معامله در بورس دنبال می‌شود که برای منعکس کردن عملکرد یک شاخص سهام اصلی مانند S&P 500 یا FTSE 100 طراحی شده‌اند.

خط آخر - پیدا کردن راه خود

هر سرمایه گذار باید استراتژی های سرمایه گذاری سهام شخصی خود را که به بهترین وجه متناسب با خواسته ها یا نیازهای فردی خود و همچنین "شخصیت" سرمایه گذاری آنها است ، کشف کند. ممکن است متوجه شوید که ترکیب سه رویکرد مورد بحث در اینجا همان چیزی است که برای شما بهتر است.

استراتژی سرمایه گذاری یا استراتژی هایی که به کار می برید اغلب در طول زندگی خود تغییر می کند زیرا وضعیت مالی و اهداف شما تغییر می کند. نترسید که کمی چیزها را تکان دهید و شیوه های سرمایه گذاری را متنوع کنید ، اما تلاش می کنید تا همیشه درک کنید که رویکرد سرمایه گذاری شما چه چیزی را شامل می شود و چگونه احتمالاً روی نمونه کارها و امور مالی شما تأثیر می گذارد.

بیشتر بخوانید

CFI برنامه صدور گواهینامه بازارهای سرمایه و اوراق بهادار (CMSA) را برای کسانی که به دنبال مشاغل خود به سطح بعدی هستند ، ارائه می دهد. برای ادامه یادگیری و پیشبرد شغل خود ، منابع زیر مفید خواهد بود: <pan> هر سرمایه گذار باید استراتژی های سرمایه گذاری سهام شخصی خود را کشف کند که متناسب با خواسته ها یا نیازهای فردی آنها و همچنین "شخصیت" سرمایه گذاری آنها باشد. ممکن است متوجه شوید که ترکیب سه رویکرد مورد بحث در اینجا همان چیزی است که برای شما بهتر است.