یادداشت تحریریه: ما از پیوندهای شریک در مشاور فوربس کمیسیون کسب می کنیم. کمیسیون ها بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.
شاخص نوسانات CBOE - که به عنوان VIX نیز شناخته می شود - یک سنج اصلی نوسانات بازار سهام است. شاخص نوسانات VIX بینشی در مورد چگونگی احساس متخصصان مالی در مورد شرایط نزدیک به بازار ارائه می دهد. درک چگونگی عملکرد VIX و آنچه می گوید می تواند به معامله گران کوتاه مدت کمک کند تا اوراق بهادار خود را تغییر دهند و احساس کنند که در آن بازار قرار دارد.
VIX چیست؟
VIX ، که به طور رسمی به عنوان شاخص نوسانات Exchange Board Chicago Board (CBOE) شناخته می شود ، اندازه گیری می کند که سرمایه گذاران حرفه ای نوسانات فکر می کنند شاخص S&P 500 طی 30 روز آینده تجربه خواهد کرد. متخصصان بازار از این امر به عنوان "نوسانات ضمنی" یاد می کنند - به این دلیل که VIX بازار گزینه ها را ردیابی می کند ، جایی که معامله گران در مورد عملکرد آینده اوراق بهادار و شاخص های مختلف بازار مانند S&P 500 شرط بندی می کنند.
برای افرادی که شاخص VIX را تماشا می کنند ، این درک شده است که S&P 500 برای "بازار سهام" یا "بازار" به طور کلی ایستاده است. هنگامی که شاخص VIX بالاتر می رود ، این نشانگر این واقعیت است که سرمایه گذاران حرفه ای در حال پاسخگویی به نوسانات قیمت بیشتر در S&P 500 به طور خاص و به طور کلی بازارها هستند. هنگامی که VIX کاهش می یابد ، سرمایه گذاران شرط می بندند که قیمت های کمتری در S&P 500 به بالا یا پایین می روند ، که این به معنای بازارهای آرام تر و عدم اطمینان کمتر است.
توجه به این نکته حائز اهمیت است که در حالی که نوسانات می تواند دارای مفاهیم منفی باشد ، مانند ریسک بیشتر ، استرس بیشتر ، عدم اطمینان عمیق تر یا کاهش بازار بزرگتر ، نوسانات خود یک اصطلاح خنثی است. این صرفاً یک اقدام آماری از تغییرات قیمت برای امنیت یا یک فهرست است. نوسانات بیشتر به این معنی است که یک شاخص یا امنیت شاهد تغییر قیمت های بزرگتر - بلندتر یا پایین تر از دوره های کوتاه تر است.
چگونه VIX نوسانات بازار را اندازه گیری می کند؟
شاخص VIX با ردیابی معاملات در گزینه های S&P 500 ، نوسانات را اندازه گیری می کند. سرمایه گذاران بزرگ نهادی با استفاده از گزینه های S&P 500 از اوراق بهادار خود استفاده می کنند تا خود را به عنوان برنده قرار دهند ، چه بازار بالا یا پایین می روند ، و شاخص VIX این معاملات را برای سنجش نوسانات بازار دنبال می کند.
بازار گزینه ها می تواند تا حدودی مات باشد ، اما از نظر فنی ، VIX با نگاهی به قیمت های اعتصاب مربوط به قرار دادن و تماس های مختلف بر اساس قراردادهای گزینه هایی که در یک ماه منقضی می شوند و همچنین مواردی که در جمعه های مختلف ماه آینده منقضی می شوند ، نوسانات را اندازه گیری می کند. قیمت ها برای سنجش این که آیا سرمایه گذاران معتقدند شاخص S&P 500 در مدت زمان نزدیک به دست می آید یا ارزش خود را از دست می دهد ، وزن می یابد.
به طور کلی ، اگر شاخص VIX در 12 یا پایین تر باشد ، بازار در دوره ای از نوسانات کم در نظر گرفته می شود. از طرف دیگر ، نوسانات غیر طبیعی بالا اغلب به عنوان هر چیزی که بالاتر از 20 باشد دیده می شود.
چگونه می توانید در VIX سرمایه گذاری کنید؟
طیف وسیعی از اوراق بهادار مختلف بر اساس شاخص نوسانات CBOE وجود دارد که در معرض VIX سرمایه گذاران را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد. از طرف دیگر ، می توانید گزینه های VIX و قراردادهای آتی را خریداری و بفروشید.
شاید ساده ترین راه برای سرمایه گذاری در VIX با وجوه مبادله ای مبادله (ETF) و یادداشت های مبادله ای مبنی بر معاملات بر اساس معاملات آینده VIX باشد. به عنوان محصولات مبادله ای مبادله ، می توانید این اوراق بهادار مانند سهام را خریداری و بفروشید ، و استراتژی سرمایه گذاری VIX خود را تا حد زیادی ساده کنید.
یکی از محبوب ترین و در دسترس ترین این موارد ، Proshares VIX کوتاه مدت ETF (VIXY) است که مبتنی بر قراردادهای آتی VIX با بلوغ 30 روزه است. برخی از اوراق بهادار مبادله ای مبادله ای به شما امکان می دهد تا در آینده از نوسانات ضمنی تا شش ماه ، مانند Ipath S&P 500 Vix میان مدت ETN (VXZ) ، که در معاملات آینده VIX با بلوغ چهار تا هفت ماهه سرمایه گذاری می کند ، حدس بزنید.
قبل از سرمایه گذاری در هر محصول مبادله ای مبادله VIX ، باید برخی از موضوعاتی را که می تواند با آنها همراه باشد درک کنید. برخی از ETN ها و ETF های مبتنی بر VIX نقدینگی کمتری نسبت به شما از اوراق بهادار معامله شده با مبادله تر دارند. به ویژه ETN می تواند کمتر مایع و تجارت دشوارتر باشد و همچنین ممکن است هزینه های بالاتری نیز داشته باشد.
تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری بر اساس VIX
متخصصان بازار برای ماندن در بالای بازار به طیف گسترده ای از منابع و ابزارهای داده متکی هستند. VIX یکی از شاخص های اصلی برای درک است که بازار احتمالاً به سمت یک حرکت بزرگ به سمت بالا یا پایین حرکت می کند یا ممکن است بعد از یک دوره نوسانات آماده ساکت شود.
کارشناسان می فهمند که VIX از طریق لنزهای میانگین برگشت به آنها چه می گوید. در امور مالی ، میانگین برگشت یک اصل کلیدی است که نشان می دهد قیمت دارایی به طور کلی نزدیک به میانگین بلند مدت آنها باقی مانده است. اگر قیمت ها خیلی سریع خیلی سریع به دست بیاورند ، یا خیلی سریع ، خیلی سریع سقوط کنند ، اصل میانگین برگشت نشان می دهد که آنها باید قبل از مدت طولانی به میانگین بلند مدت خود برگردند.
شاخص VIX تمایل S&P 500 را برای دور شدن از آن ردیابی می کند و سپس به میانگین بازگشت. هنگامی که بازارهای سهام نسبتاً آرام به نظر می رسند اما شاخص VIX بیشتر می شود ، متخصصان شرط می بندند که قیمت های S&P 500 و از این طریق بازار سهام به طور کلی ممکن است در کوتاه مدت بالاتر یا پایین تر حرکت کند. هنگامی که VIX پایین تر حرکت می کند ، سرمایه گذاران ممکن است این را به عنوان یک علامت مشاهده کنند ، این شاخص به میانگین باز می گردد ، با این که مدت زمان نوسانات بیشتر به پایان می رسد.
به عنوان یک سرمایه گذار ، اگر می بینید که VIX در حال افزایش است ، می تواند نشانه ای از نوسانات پیش رو باشد. شما ممکن است برخی از نمونه کارها خود را به دارایی هایی که تصور می شود کمتر خطرناک هستند ، مانند اوراق قرضه یا صندوق های بازار پول در نظر بگیرید. از طرف دیگر ، شما می توانید تخصیص دارایی خود را در دستاوردهای اخیر به پول نقد تنظیم کرده و در یک بازار پایین وجوه را کنار بگذارید.
از طرف دیگر ، در مواقعی که VIX در حال سقوط است ، نشانگر امکان ثبات بیشتر در بورس سهام است ، ممکن است تمرکز بیشتری روی سهام فردی یا سایر دارایی های خطرناک تر باشد که ممکن است در مواقع رشد مناسب باشد.
فقط به خاطر داشته باشید که با سرمایه گذاری ، هیچ راهی برای پیش بینی عملکرد بازار سهام آینده یا زمان بازار وجود ندارد. VIX صرفاً یک پیشنهاد است ، و ثابت شده است که در مورد جهت آینده بازارها تقریباً به همان اندازه که درست بوده است اشتباه است. به همین دلیل است که بیشتر سرمایه گذاران روزمره با سرمایه گذاری منظم در صندوق های متنوع و کم هزینه و به طور متوسط اجازه می دهند هرگونه تغییر قیمت در طولانی مدت را صاف کند.
