در بازارهای مالی, "تجارت مکانیکی" اشاره به یک رویکرد روشمند به مدیریت نمونه کارها. این طرز فکر به ویژه مهم است که گزینه های تجاری و/یا نوسانات, چرا که این استراتژی به شدت تکیه بر ارقام و احتمالات.
به منظور تولید نتایج مطلوب, معامله گران نوسانات تلاش برای حذف احساسات از فرایند تصمیم گیری مدیریت نمونه کارها و در عوض بر تصمیم گیری منظم تکیه می کنند که می تواند احتمالات و نتایج مثبت به نفع خود فشار.
به طور کلی معامله گران نوسانات بازارهای مالی جهانی را فیلتر می کنند که به دنبال خرید حق بیمه هستند وقتی فکر می کنند انتظارات برای نوسانات مداوم بازار بسیار کم است و برای فرصت های فروش حق بیمه زمانی که فکر می کنند انتظارات برای نوسانات مداوم بازار بسیار زیاد است.
دلیل اینکه یک رویکرد مکانیکی برای این نوع استراتژی بسیار مهم است این است که فرصت ها در این طاقچه از بازارها فورا تجدید ارزیابی نمی شوند. این بدان معناست که معامله گران ملزم به نظارت و مدیریت موقعیت های متعدد در پرتفوی خود برای چند روز یا حتی چند هفته با هدف تولید حداکثر بازده ممکن و در عین حال به حداقل رساندن خطر هستند.
به منظور دستیابی به این اهداف, گزینه/معامله گران نوسانات تمایل به تمرکز بر روی زیر:
- وقایع: استقرار تعداد زیادی موقعیت متنوع
- ورود به تجارت: مدت زمان تجارت و هجینگ خنثی دلتا
- تنوع استراتژی: گزینه های برهنه, تماس های تحت پوشش, سابقه, و غیره.
- خروج تجارت / مدیریت تجارت: یک فرایند سیستماتیک برای مدیریت / بستن موقعیت ها
- نقدینگی: تجارت تنها زمینه بسیار مایع (سهام, گزینه, سلف)
این پست بر روی ورود تجارت و خروج تجارت/مدیریت تجارت تمرکز خواهد کرد-به ویژه برای گزینه های کوتاه/موقعیت های نوسان.
ورود به تجارت
مرحله اول فرایند تجارت شناسایی یک فرصت جذاب است که شامل ایجاد یک فرض بازار و سپس اجرای این فرض است.
این ممکن است به سادگی فروش گزینه ها در سهام فناوری باشد زیرا نوسانات ضمنی به انتهای بالای محدوده 12 ماهه خود رسیده است یا خرید گزینه های تماس برهنه در شرکت های مرتبط با نفت به دلیل جنگ گسترده ای که یکی از بزرگترین تولیدکنندگان نفت در جهان را درگیر کرده است.
هرچند زمانی که یک ایده طراحی شده است باید در بازار مستقر شود. بنابراین گام بعدی در نظر گرفتن مدت زمان مورد انتظار تجارت است. چه مدت طول خواهد تجارت باز باقی می ماند?
مدت زمان تجارت می تواند به طور گسترده ای بر اساس ایده خاص متفاوت باشد. اما وقتی نوبت به یک رویکرد سیستماتیک نوسانات کوتاه می رسد تحقیقات قبلی انجام شده توسط سلیقه ترید نشان داده است که 45 روز تا انقضا می تواند یک قاعده خوب در هنگام استقرار موقعیت های گزینه های کوتاه باشد.
دو عامل وجود دارد که در این پنجره 45 روزه نقش دارند: پوسیدگی تتا و "زمان درست بودن."فروپاشی تتا به این واقعیت اشاره دارد که گزینه های کوتاه به لحاظ نظری با گذشت زمان ارزش خود را از دست می دهند.
از طرف دیگر" زمان درست بودن " به این اشاره دارد که چگونه هدف 45 روزه موقعیت را با یک پنجره به اندازه کافی بلند برای حرکت به نفع معامله گر فراهم می کند حتی اگر تجارت به طور موقت به قلمرو منفی منفی حرکت کند.
مجموعه ای از مطالعات بازار انجام شده توسط سلیقه تجارت به طور مداوم نشان داده است که معاملات گزینه های کوتاه با 45 روز تا انقضا جذاب ترین نتایج را همانطور که در نمودار زیر برجسته شده است ایجاد کرده است.
موارد فوق نشان می دهد که فعالان بازار که به دنبال استقرار رویکرد سیستماتیک گزینه های کوتاه/نوسانات هستند می توانند از 45 دی تی به عنوان یک راهنمای بالقوه برای ورود به تجارت استفاده کنند.
خروج از تجارت
هنگامی که یک تجارت می رود زندگی می کنند در بازار, گام بعدی در روند شامل مدیریت تجارت. این شامل تعدیل تجارت و بسته شدن تجارت است.
همانطور که قبلا اشاره, سرمایه گذاران و معامله گران می توانید انواع روش های مدیریت تجارت مکانیکی اهرم برای کمک به کمک با این فرایند. این رویکردها اساسا به تصمیم گیری بر اساس پ/ل, گذشت زمان, یا ترکیبی از هر دو خلاصه می شود.
مدیریت موقعیت ها بر اساس پ/ل اغلب به عنوان مدیریت برندگان / بازندگان شناخته می شود در حالی که مدیریت بر اساس گذشت زمان معمولا به عنوان مدیریت زودهنگام شناخته می شود.
مدیریت برندگان در هسته اصلی خود یعنی بستن موقعیت های با عملکرد بالا در حالی که پیش رو هستند. مدیریت اولیه, از سوی دیگر, متکی بر این واقعیت است که فروپاشی تتا کاهش می یابد به عنوان انقضا نزدیک تر می شود, به این معنی که معامله گران ممکن است به تجارت ترجیح می دهند به عنوان پاداش بالقوه کاهش و افزایش خطرات بالقوه.
چند رویکرد شناخته شده برای مدیریت برندگان شامل بستن خفه شدن در 50 درصد اعتبار دریافتی و بستن رشته ها در 25 درصد اعتبار دریافتی است. در مورد سابق, این بدان معنی است که اگر شما به فروش می رسد یک خفه برای 2 2.00, استراتژی تماس بگیرید برای بستن موقعیت یک بار ارزش بازار از خفه بود پوسیده به $1.00. r
از نظر مدیریت اولیه, هدف این است که به طور سیستماتیک حذف موقعیت از نمونه کارها قبل از انقضا, پس از اکثریت از زمان حق بیمه (به عنوان مثال ارزش بیرونی) در حال حاضر پوسیده از ارزش این گزینه. بر این اساس, یک معامله گر ممکن است تصمیم به بستن پوزیشن های پس از یک تعداد معینی از روز معاملاتی سپری شده است و یا با تعداد معینی از روز باقی مانده تا انقضا.
تیم تحقیقاتی سلیقه ای مطالعاتی را در مورد مدیریت برندگان و همچنین مدیریت زودهنگام انجام داده است و داده های این مطالعات نشان داده است که هر دو رویکرد نتایج جذابی را به همراه دارند.
در یک مطالعه یک خفه کوتاه در جاسوسی با استفاده از داده های بازار از سال 2005 تا 2017 مورد بررسی قرار گرفت. بک تستهای مرتبط سه بار اجرا شدند که هر کدام از یکی از تکنیکهای مدیریت تجارت زیر استفاده میکردند: نگهداری از طریق انقضا (به عنوان مثال گروه کنترل) و مدیریت برندگان (50 درصد اعتبار دریافتی) و مدیریت زودهنگام (نقطه میانی چرخه انقضا).
نمودار زیر عملکرد هر یک از این سه رویکرد مدیریت تجارت را خلاصه می کند:
همانطور که در داده های بالا مشاهده می شود مزایا و معایب خاصی برای هر رویکرد وجود دارد. قابل ذکر است که مدیریت برندگان بالاترین نرخ برد را ایجاد کرد که البته برای هر رویکرد تجاری سیستماتیک جذاب است.
با این حال, رویکرد مدیریت اولیه مدیریت تجارت نرخ برد کلی بالایی را حفظ کرد, در حالی که بیشترین ضرر را کاهش می دهد, در مقایسه با دو رویکرد دیگر.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این رویکردهای مدیریت تجارت (یعنی خروج تجارت), این قسط قبلی از اقدامات بازار را مرور کنید . برای چشم انداز بیشتر در یک رویکرد مکانیکی به تجارت ورود/خروج, اتمام این قسمت از بهترین شیوه .
برای به روزرسانی های روزانه در مورد همه چیزهایی که در بازارها حرکت می کنند به صورت زنده تنظیم کنید.
سیج اندرسون یک نام مستعار است. او یک معامله گر با تجربه از مشتقات سهام است و اوراق بهادار مبتنی بر نوسانات به عنوان یک کارمند سابق سرپا نگه داشتن شرکت تجاری موفق شده است. او کارمند لاک باکس یا هیچ شرکت وابسته ای نیست. خوانندگان می توانند سوالات مربوط به این وبلاگ یا سایر موضوعات مرتبط با تجارت را به موارد زیر هدایت کنند [email protected] com .
