چه باید در مورد حدس و گمان بدانید: وقتی سرمایه گذاران دارایی های پرخطر را با انتظار بازده قابل توجهی خریداری می کنند

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

معامله گران فعال تمایل به سرمایه گذاران سوداگرانه دارند و در بین کسانی که رویکرد "خرید و نگهدارنده" را انجام می دهند ، برجسته نیستند. تجاوز به Puttakumwong/Getty

• حدس و گمان چیست؟
• چگونه حدس و گمان در سرمایه گذاری کار می کند؟
• حدس و گمان در بازار فارکس و اوراق بهادار
• حدس و گمان در مقابل سرمایه گذاری
• خط پایین

کارشناسان خودی بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول شما انتخاب می کنند (در اینجا چگونه است). در بعضی موارد ، ما از شرکای خود کمیسیون دریافت می کنیم ، با این حال ، نظرات ما خودمان است. شرایط مربوط به پیشنهادات ذکر شده در این صفحه است.

• حدس و گمان عمل خرید یا فروش دارایی است که احتمال ضرر قابل توجهی را افزایش می دهد.
• گمانه زنی ها در بین سرمایه گذاران که سهام پنی و سرمایه گذاری های بدون نسخه (OTC) را تجارت می کنند ، رایج است.
• گمانه زنی ها باید محدود شوند تا اطمینان حاصل شود که اهداف مالی بلند مدت مانند بازنشستگی تأثیر نمی گذارد.

بخش عمده ای از مشاوره سرمایه گذاری ، به ویژه برای علاقه مندان به بازنشستگی ، مراکز سودهای آهسته و مداوم را طی چندین دهه انجام می دهد. اما هر سرمایه گذار از چشم انداز سود بلند مدت بیمار راضی نیست. برخی ترجیح می دهند تجارت خانه را هدف قرار دهند - حرکتی که می تواند ثروت آنها را یک شبه تغییر دهد. این به عنوان حدس و گمان شناخته می شود و بدون خطر قابل توجهی به وجود نمی آید.

حدس و گمان چیست؟

حدس و گمان عمل خرید یا فروش دارایی است که احتمال ضرر قابل توجهی را افزایش می دهد. از آنجا که سرمایه گذاران سوداگرانه در معرض خطر بیشتری قرار می گیرند ، انتظار برای دستیابی به بازده فوق العاده ای وجود دارد که - در ذهن دلالان - جبران خطر بزرگ است.

سرمایه گذاران سوداگرانه تمایل به معامله گر فعال دارند. این بدان معناست که آنها در تلاش هستند تا میانگین بازار را شکست دهند و بیشتر از رویکرد دست و پا گیر بخصوص در طول نوسانات کوتاه مدت در بازار برخوردار باشند. این یک تضاد شدید با سرمایه گذاران منفعل تر ، خرید و نگهدارنده تر است که عموماً رویکرد دستی بیشتری دارند و سرمایه گذاری های خود را به طور مواقع تنظیم نمی کنند.

فرآیند تصمیم گیری برای سرمایه گذاران سفته باز می تواند از نظر پیچیدگی بسیار متفاوت باشد. برخی از سفته بازان تصمیمات سرمایه گذاری خود را بر اساس گروه ها و میم های رسانه های اجتماعی قرار می دهند. این عامل اصلی افزایش قیمت سهام برای شرکت هایی مانند GameStop و AMC Theaters بود و هنوز هم هست. هر دو شرکت در مشکلات مالی فرو رفته بودند و در مقاطع مختلف شایعه شده بود که قبل از سال 2021 ورشکستگی می کنند.

مثال دیگر Dogecoin است، یک ارز دیجیتال که وقتی افراد مشهوری مانند مارک کوبان و ایلان ماسک در توییتر درباره آن صحبت کردند، شاهد افزایش چشمگیری بود. پس از حضور ایلان ماسک در Saturday Night Live در 8 می 2021، Dogecoin بیش از 30 درصد سقوط کرد. هنگامی که تسلا اعلام کرد که بیت کوین را به عنوان نوعی پرداخت در فوریه 2021 خواهد گرفت، مجموعه ای از توییت های ماسک نیز به دلیل نوسانات بیت کوین مورد سرزنش قرار گرفت - اما در ماه مه این تصمیم را لغو کرد و دوباره تصمیم گرفت که این شرکت در ماه ژوئن بیت کوین را بپذیرد. در آوریل 2021، قیمت بیت کوین کمی بالاتر از 65300 دلار بود که به طور قابل توجهی بیشتر از قیمت فعلی بیت کوین در 20900 دلار در زمان انتشار است.

Sabina Smailhodzic Lewis، CFP® و یکی از مالکان Avant-Garde Wealth می‌گوید، سایر سفته‌بازان تصمیم خود را بر اساس یک «قوز» یا نوسانات بازار قرار می‌دهند. او افزود: "آنها به دنبال اطلاعاتی هستند که پتانسیل را برای آنها فریاد می زند و برای دیگران خطر می کند."

تقریباً هر بازاری گوشه‌ای سوداگرانه دارد، اما در محیط سرمایه‌گذاری امروزی، ارزهای دیجیتال و به دنبال آن NFT (توکن‌های غیرقابل تعویض)، احتمالاً بیشترین حدس و گمان را دارند.

سفته بازی در سرمایه گذاری چگونه کار می کند؟

سفته بازی زمانی کار می کند که یک سرمایه گذار جهان بینی یا پیش بینی قوی در مورد یک صنعت داشته باشد. در مرحله بعد، آنها معمولاً یک کاتالیزور یا رویدادی را شناسایی می کنند که احتمالاً جرقه حرکت قابل توجهی را به سمت پیش بینی اولیه آنها ایجاد می کند. اگر یک سفته باز احساس کند که این رویداد محتمل است، دارایی هایی را می خرند که معتقدند در صورت تحقق پیش بینی آنها بیشترین سود را برای آنها خواهد داشت.

یک مثال ممکن است چرخه انتخابات 2020 باشد. در آن زمان، بسیاری بر این باور بودند که اگر جو بایدن، معاون رئیس‌جمهور سابق، ریاست جمهوری را به دست آورد، حشیش در سطح فدرال قانونی خواهد شد. بنابراین، شرکت‌هایی مانند Tilray (TLRY)، Canopy Growth Corporation (CGC) و Aurora Cannabis (ACB) برای سفته‌بازان نقطه صفر بودند.

سفته بازی در میان سهام پنی و سرمایه گذاری های خارج از بورس (OTC) رایج است. شرکت‌هایی که در بازارهای فرابورس معامله می‌کنند، در بورس‌های رسمی مانند بورس نیویورک (NYSE) یا NASDAQ فهرست نشده‌اند. این سرمایه‌گذاری‌ها معمولاً ارزان هستند - معمولاً کمتر از 5 دلار در هر سهم - اما به دلیل عدم نظارت و تاریخچه مالی متزلزل آنها بسیار پرخطر هستند.

در مارس 2020، شرکت خودروی کرایه‌ای هرتز تا 0. 41 سنت دلار معامله می‌شد و تنها چند روز قبل از اعلام ورشکستگی این شرکت، از فهرست NYSE حذف شد. سپس هرتز معاملات خود را در بازارهای فرابورس تحت نماد HTZGQ آغاز کرد. با توجه به شرط بندی سفته بازان روی شرکت، قیمت سهام هرتز تنها در عرض دو هفته در تابستان 2020 بیش از 1100 درصد افزایش یافت.

نکته سریع: اگرچه چندان رایج نیست، اما سفته‌بازی می‌تواند در بازارهای سرمایه‌گذاری خطرپذیر و سرمایه‌گذاری فرشته‌ها برای شرکت‌های جدید و رو به رشد نیز رخ دهد.

سفته بازی در بازار فارکس و اوراق قرضه

ارز خارجی (فارکس) یک بازار بسیار سوداگرانه است که در آن سرمایه گذاران ارزهایی مانند دلار آمریکا، ین ژاپن و پوند بریتانیا را بدون صرافی متمرکز معامله می کنند. هدف معامله گران فارکس استفاده از حرکات کوتاه مدت قیمت بین ارزها است. فارکس، برای سرمایه گذاران فردی، به شدت به حاشیه و اهرم متکی است.

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، آژانس فدرال که فارکس را تنظیم می کند، برای معامله به حداقل 2% سپرده نیاز دارد، به این معنی که 1000 دلار در یک حساب فارکس می تواند تا 50000 دلار سرمایه گذاری کند که به نسبت 50:1 ترجمه می شود. اگر سرمایه گذاری در جهت مثبت حرکت کند، یک سرمایه گذار می تواند به سرعت سود کند - اما اگر بازار به طور غیرمنتظره حرکت کند، یک سرمایه گذاری کوچک 1000 دلاری می تواند منجر به هزاران دلار بدهی شود.

در بازار اوراق قرضه، مرز بین سرمایه گذاری و سفته بازی توسط آژانس های رتبه بندی اوراق قرضه مانند مودیز، استاندارد اند پورز و فیچ تعریف می شود. اوراق قرضه ای که قوی در نظر گرفته می شوند، با احتمال بالایی که سرمایه گذاران پرداخت های سود و اصل خود را دریافت می کنند، به عنوان "درجه سرمایه گذاری" شناخته می شوند. اوراق قرضه با پایین‌ترین رتبه‌بندی «سفته‌بازی» در نظر گرفته می‌شوند و گاهی اوقات «اوراق اوراق بهادار» نامیده می‌شوند. با این حال، اوراق قرضه با درجه سفته‌بازی اغلب به عنوان جبران ریسک افزایش یافته، نرخ بهره بالاتری به سرمایه‌گذاران می‌پردازند.

نکته سریع: قاعده حاشیه و اهرم می تواند بر اساس آژانس نظارتی و نوع سرمایه گذاری متفاوت باشد. سازمان تنظیم مقررات سرمایه گذاری فدرال (FINRA) شرکت های کارگزاری را تنظیم می کند و در همه زمان ها به حداقل 25 ٪ سهام در حساب های حاشیه نیاز دارد.

حدس و گمان در مقابل سرمایه گذاری

در برخی از محافل ، از اصطلاحات حدس و گمان و سرمایه گذاری به صورت متقابل استفاده می شود. اما ، عملاً ، تفاوتهای اساسی در سطح ریسک و انواع ابزارهای مالی مورد استفاده بین سرمایه گذاران و دلالان وجود دارد.

Tremaine Wills ، یک برنامه ریز مالی در ذهن بیش از پول در نیوپورت نیوز ، ویرجینیا گفت: "کسی که ممکن است سوداگرانه تر باشد ، معمولاً ارزش خالص بالاتری دارد یا دانش بیشتری در مورد یک بازار یا صنعت خاص دارد."وی افزود که این دانش تخصصی و درآمد یکبار مصرف بالاتر می تواند تحمل بیشتری برای ریسک نسبت به یک فرد متوسط داشته باشد.

• معمولاً یک افق زمانی بسیار کوتاه از چند ساعت تا چند ماه

• سبک سرمایه گذاری پرخاشگرانه ، پرخاشگرانه

• ممکن است شامل سرمایه گذاری های طاقچه بیشتری مانند فارکس ، گزینه ها ، سهام پنی ، کالاها و موارد دیگر باشد

• رویکرد بلند مدت ، معمولاً چند ساله

• مشخصات ریسک متوسط ، معمولاً منفعل تر

• به طور کلی شامل وسایل نقلیه سرمایه گذاری سنتی تر ، جریان اصلی مانند سهام ، اوراق قرضه و صندوق های شاخص است

خط پایین

حدس و گمان برای ضعف قلب نیست. در حالی که جذابیت دستاوردهای بزرگ در زمان وجود دارد ، ممکن است با یک برنامه ریز مالی مشورت کنید تا اطمینان حاصل کنید که شما بیش از آنچه که می توانید انجام ندهید. همچنین ، برای کمک به تهیه و درک چگونگی واکنش در برابر خسارات ، پرسشنامه تحمل ریسک را در نظر بگیرید.

سرانجام ، اطمینان حاصل کنید که برنامه ای برای رسیدگی به اهداف مالی فوری ، کوتاه مدت و بلند مدت خود دارید و آنها را از هر حرکات سوداگرانه ای که ممکن است در ذهن داشته باشید جدا نگه دارید.

کوین ال. متیوز دوم یک نویسنده پرفروش شماره یک و مشاور مالی سابق است. وی علاوه بر مدیریت بیش از 140 میلیون دلار دارایی در طول حرفه مشاوره خود ، به صدها نفر کمک کرده است که برای بازنشستگی خود برنامه ریزی کنند. در سال 2017 ، وی توسط Investopedia یکی از 100 مشاور برتر مالی مؤثر معرفی شد. کوین دارای مدرک لیسانس اقتصاد از دانشگاه همپتون و گواهینامه برنامه ریزی مالی از دانشگاه شمال غربی است. در سال 2020 ، او از دانشگاه تگزاس در آستین با کارشناسی ارشد تجاری سازی فناوری (MSTC) فارغ التحصیل شد.