نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.
بی اعتمادی گسترده بانکها در دوران رکود بزرگ هنوز هم امروز استراتژی صندوق اعتماد رهبران شرکت Voya را هدایت می کند. بایگانی تاریخ جهانی/گروه تصاویر جهانی از طریق گتی تصاویر
این داستان منحصراً برای مشترکین خودی در دسترس است. خودی شوید و اکنون شروع به خواندن کنید.
- صندوق اعتماد رهبران شرکت های Voya از سال 1935 به طور فعال استراتژی یا منابع خود را تغییر نداده است.
- تا به امروز ، این صندوق منعکس کننده ریسک و بی اعتمادی ناشی از رکود اقتصادی است.
- با این حال ، این صندوق از 96 ٪ از رقبا امسال بهتر است - در اینجا چگونه آمده است.
تقریباً یک قرن پس از شروع آن ، صندوق اعتماد رهبران شرکت های Voya (LEXCX) هنوز هم قوی است. در واقع ، آنقدر قوی است که در سال 2022 96 ٪ از همسالان خود را به بهترین وجهی انجام داده و تقریباً 4. 8 ٪ تاکنون امسال در مقابل متوسط از دست دادن 3. 9 ٪ در رده خود بازگردد.
اما موفقیت این صندوق حتی در نظر گرفتن این واقعیت که از زمان ایجاد آن در سال 1935 ، هیچ مدیران نمونه کارها به طور فعال دارایی های خود را مدیریت نکرده اند ، حتی چشمگیرتر است. در حقیقت ، 19 سهام که امروزه سبد صندوق را تشکیل می دهند ، یا همان نام ها یا مشتقات سبد اصلی صندوق 30 هستند. به همین دلیل کریستینا باررگرون ، مدیر پرتفوی مشتری معتقد است که صندوق اعتماد رهبران شرکت های Voya یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری بی سابقه ای در خود بودزمان - "اولین پیشنهاد واقعاً منفعل" در دسترس سرمایه گذاران.
باررگرون در مصاحبه اخیر با خودی گفت: "این خرید و نگه داشتن نهایی بود.""هیچ تصمیم مدیریت فعال وجود نداشت. این فقط می خواست آن شرکت های برتر تراشه آبی را که بسیار پایدار بودند ، نگه داشته و آنها را لمس نکنند ، بدون تعادل. بنابراین واقعاً ، واقعاً منفعل است."
سرمایه گذاری ریشه در رکود بزرگ
اگرچه ممکن است امروزه یک صندوق وجود داشته باشد و هیچ برنامه ای برای تنظیم استراتژی یا منابع خود وجود ندارد ، اما در سال 1935 اینقدر عجیب نبود.
در سال 1935 درست در وسط رکود بزرگ بود ، دوره ای که بازار سهام ایالات متحده تقریبا نیمی از ارزش خود را از دست داد و میلیون ها پس انداز سرمایه گذاران را از بین برد. بیکاری بین سالهای 1929 تا 1939 از پشت بام شلیک شده و بانک گسترده هزاران بانک را مجبور به بسته شدن می کند.
Bargeron توضیح داد: "در سال 1935 ، پایان نامه سرمایه گذاری این بود که بسیاری از افرادی که تازه سوزانده شده اند بسیار ریسک می کنند. آنها نمی خواستند چیزی داشته باشند که به طور بالقوه می تواند ورشکسته شود ، و فکر می کنم بی اعتمادی به مدیریت فعال وجود داشته باشد."، مقایسه صندوق با "مطالعه موردی رفتاری" از افسردگی بزرگ."هدف اولیه سرمایه گذاری در شرکت های واقعاً پایدار و تراشه آبی بود که احتمال ورشکستگی بسیار کمی داشتند."
تا به امروز ، از ریسک عمومی افسردگی بزرگ و بی اعتمادی گسترده به بانک ها هنوز استراتژی صندوق را هدایت می کند ، زیرا دستورالعمل اولیه آن اظهار داشت که هیچکدام از دارایی های آن هرگز نمی تواند فروخته شود ، با چند استثناء نادر مانند اگر یک شرکت در لیست باشد ،این سود سهام سهام خود را لغو می کند ، بدهی آن کاهش می یابد ، یا قیمت سهام آن برای بیش از 15 روز زیر 1 دلار کاهش می یابد. اقدامات شرکتی مانند ادغام ، تملک ، اسپین آف و ورشکستگی نیز می تواند سبد صندوق را تغییر دهد.
چند بخش انتخابی کل عملکرد صندوق را هدایت می کند
از آنجا که شرکت های آهسته رشد ، قابل اعتماد و تراشه آبی در سال 1935 بیشتر در بخش های مواد ، صنعتی و انرژی قرار می گیرند ، این صندوق هنوز هم به شدت به آن صنایع منتخب رسیده است ، که به ترتیب 11. 3 ٪ ، 41 ٪ و 26 ٪ را تشکیل می دهنداز وزن کلی آنبه همین ترتیب ، صندوق اعتماد رهبران شرکت های Voya نسبتاً در سهام تک نام متمرکز است ، با پنج دارایی برتر خود-Union Pacific (UNP) ، Berkshire Hathaway Class B (Brk. B) ، ExxonMobil (XOM) ، ماراتن نفتی (MPC) ،و لیند (لین) - ترکیب برای تشکیل بیش از سه چهارم از نمونه کارها خود.
خوشبختانه برای Voya ، Industrials and Energy Stocks امسال بسیار خوب عمل کرده است و می تواند برای رانندگی بیشتر این صندوق در سال 2022 اعتبار داشته باشد. "بارگرون توضیح داد:" این تقریباً مانند شرط بندی در چشم انداز خود برای اتحادیه اقیانوس آرام و انرژی است. "
از طرف دیگر ، یک بخش کاملاً از تخصیص صندوق مفقود شده است زیرا در سال 1935 وجود ندارد - فناوری. وحشت بانکی در دوران رکود بزرگ نیز به این معنی است که مالی تا به امروز هنوز در نمونه کارها کمیاب است. تنها استثناء این قاعده ، برکشایر هاتاوی است که این صندوق به دلیل ادغام سهام سهام در سال 2009 در سال 2009 پس از کسب شرکت راه آهن شمالی در حال کوشش بورلینگتون در سال 2009 ، در سال 2009 در سال 2009 دارد.
عملکرد صندوق بسیار بی ثبات است
بارگرون شوخی کرد که عملکرد این صندوق در هر سال معین به دلیل غلظت سنگین آن در چند بخش منتخب ، در کوارتیل بالا یا پایین قرار دارد ، اما موفقیت آن تاکنون در سال 2022 بی سابقه است. وی گفت: "هیچ سال دیگر حتی آن را لمس نمی کند."
با نگاهی به عملکرد سالانه تاریخی این صندوق ، مطمئناً این نوسانات درست به نظر می رسد. در سال 2016 و 2018 ، صندوق اعتماد شرکت Voya به ترتیب 89 ٪ و 81 ٪ از همسالان خود را شکست داد ، در حالی که عملکرد آن در سال 2015 در صدک پایین 96 و صدک 86 در سال 2019 قرار گرفت.
در حالی که سهام انرژی امسال بازده صندوق را بالا برده است ، این بخش به طرز عجیبی بزرگترین مخزن این صندوق در رکود اقتصادی سال 2020 بود ، هنگامی که این صندوق در صدک 36 به زمین نشست. اما انرژی همچنین محرک اصلی عملکرد برتر این صندوق در سال 2008 بود.
عدم قرار گرفتن در معرض این صندوق در بخش های فناوری نیز آن را از تحقق دستاوردهای احتمالی در نام های رشد مخرب پر پرواز باز دارد. باررگرون گفت: "در راه حل فناوری که از سال 2010 تا 2020 داشتیم ، این صندوق تلاش می کرد."
برای به دست آوردن سود حاصل از دست رفته ، در سال 2008 Voya صندوق Sister Corporate 100 Fund را ایجاد کرد ، که همچنین با وزن برابر اما متنوع تر است و امکان تعادل مجدد و یک مؤلفه مدیریت فعال را فراهم می کند. اما با پیشروی ، وویا به هیچ وجه برنامه ای برای تغییر دستورالعمل صندوق اعتماد رهبران شرکت ها ندارد.
