شما باید بیشتر به سود سهام توجه کنید - این ریاضیات نشان می دهد که چرا آنها تورم را ضرب و شتم می کنند

کل سود سهام بورس سهام در هر سهم از نظر تاریخی از تورم پیشی گرفته است

• نماد ایمیل
• نماد فیس بوک
• نماد توییتر
• نماد LinkedIn
• نماد فلیپ

• نماد چاپی
• نماد تغییر اندازه

نمادهای ارجاع شده

Chapel Hill ، N. C.-یکی از بهترین استراتژی های محافظت از بازار خرس در دید ساده پنهان است: سهام پرداخت سود سهام.

بیشتر سرمایه گذاران توجه کمی به آنها دارند. از آنجا که سود سهام بورس سهام در سالهای اخیر در رکورد پایین قرار گرفته است ، معامله گران علاقمند به تبدیل سریع یک ضربه سریع علاقه ندارند. رسانه های مالی به مسائل کمک نمی کنند ، زیرا سود سهام به طور معمول از چهارم به سه ماهه تغییر نمی کند و بنابراین کسل کننده محسوب می شود.

با این حال ، این دقیقاً ماهیت کسل کننده آنها است که سود سهام را جذاب می کند. از آنجا که شرکت ها برای کاهش سود سهام خود بدبخت هستند ، بازده آنها در بازارهای خرس افزایش می یابد. جریان پایدار سود سهام راه های طولانی را به وجود می آورد تا به ما این رشته و استحکام را برای ما فراهم کند تا از طریق رکود سهام خود را حفظ کنیم.

شاید بهترین نمونه اخیر این مورد از Exxon Mobil ، XOM ، +1. 61 ٪ باشد که درآمد آنها در ماه های اول این بیماری همه گیر شد. از درآمد هر سهم 4. 88 دلار در سال 2018 ، EPS این شرکت در سال 2020 به منهای 5. 25 دلار کاهش یافت. با این حال سود نقدی Exxon در سال 2020 6. 1 ٪ بیشتر از سال 2018 بود. و امروز 1. 2 ٪ بیشتر از سال 2020 است.

پرونده ExxonMobil ممکن است شدید باشد ، اما با این وجود بیشتر از این قاعده قاعده است. هنگام تمرکز روی تمام دوره های نورد 12 ماهه از سال 1940 ، SPX S&P 500 ، +0. 19 ٪ درآمد در هر سهم 10 برابر بیشتر از سود سهام برای هر سهم (DPS) بوده است ، همانطور که این نمودار نشان می دهد. بنابراین اگر به دنبال چیزی برای سرمایه گذاری هستید که به شما کمک می کند تا شب بخوابید ، یک استراتژی با محوریت سود سهام معقول است.

یکی دیگر از ویژگی های جذاب سود سهام این است که آنها معمولاً سریعتر از تورم رشد می کنند. براساس میانگین تمام دوره های 12 ماهه نورد از سال 1940 ، رشد DPS تورم را با 2. 4 درصد در سال پیشی گرفته است.

فکر نکنید که این بازده چشمگیر تورم در دهه های ابتدایی زمانی که بازپرداخت سهم کمتر از یک عامل بود ، ردیابی می کند. از سال 1990 ، هنگامی که بازپرداخت سهام جایگزین اصلی سود سهام شرکت هایی بود که مایل به بازگشت پول به سهامداران هستند ، نرخ رشد 12 ماهه DPS 3. 2 درصد بالاتر از تورم بوده است.

جایگزینی برای خزانه 10 ساله

این گرایش تاریخی سود سهام برای بهتر از تورم است که باعث می شود سهام با پرداخت سود سهام جایگزین جذاب برای گنجینه های 10 ساله شود. این مزیت ممکن است برای معامله گر کوتاه مدت مشهود نباشد ، با توجه به اینکه عملکرد 10 ساله TMUBMUSD10Y ، 3. 681 ٪ به نزدیک به 3 ٪ رسیده است. اما شما بر خلاف اوضاع با سهام پرداخت سود سهام ، در هنگام خرید خزانه داری در آن بازده قفل می کنید.

محاسبه هزینه و سود را برای خرید یک خزانه داری 10 ساله در مقابل اشرافی سود سهام S&P 500 ETF NOBL ، +0. 22 ٪ در نظر بگیرید. این ETF شامل سهام آن شرکت ها در S&P 500 است که هر سال برای 25 سال گذشته سود سهام افزایش یافته است. عملکرد فعلی آن 2. 24 ٪ ، 60 امتیاز پایه پایین تر از عملکرد خزانه 10 ساله فعلی است.

با فرض اینکه رشد DPS S&P 500 اشرافی در طی یک دهه آینده با همان حاشیه ای از نظر تاریخی از تورم پیشی می گیرد و با فرض اینکه CPI طی یک دهه آینده در آنچه مدل انتظار تورم از فدرال رزرو کلیولند افزایش می یابد ، افزایش می یابد ، در حال حاضر در حال نمایش است ، سپس در حال حاضر در حال نمایش است. این پرداخت کل سود سهام ETF طی 10 سال آینده تقریباً دقیقاً با کل پرداخت سود 10 ساله خزانه داری مطابقت خواهد داشت.

اما این فقط نیمی از تصویر است. با اشرافی سود سهام شما نیز سهام شرکت های مستقر در تراشه آبی را دارید. تا آنجا که بازده فقط قیمت آنها طی یک دهه آینده حتی بسیار مثبت است ، شما از خزانه داری ایالات متحده به طور قابل توجهی جلوتر خواهید بود.

با توجه به این فکر ، من به بانک اطلاعاتی شرکت خود در مورد خبرنامه های سرمایه گذاری برتر مراجعه کردم. لیست زیر شامل آن اشرافی سود سهام S&P 500 است که در حال حاضر حداقل دو نفر از این مجریان برتر نیز برای خرید توصیه می شوند.

مارک هولبرت به طور منظم در MarketWatch همکاری می کند. Hulbert Ratings او خبرنامه های سرمایه گذاری را ردیابی می کند که هزینه ای برای حسابرسی پرداخت می کنند. وی را می توان در mark@hulbertratings. com به دست آورد.