هدف از این مقاله بررسی شواهد در مورد سودآوری تحلیل فنی است. ادبیات تجربی با توجه به ویژگی های روشهای آزمایش ، به دو گروه ، مطالعات اولیه و "مدرن" طبقه بندی می شود. مطالعات اولیه نشان می دهد که استراتژی های تجارت فنی در بازارهای ارزی و بازارهای آینده سودآور هستند ، اما در بازار سهام نیستند. مطالعات مدرن نشان می دهد که استراتژی های تجارت فنی به طور مداوم سود اقتصادی را در بازارهای مختلف سوداگرانه حداقل تا اوایل دهه 1990 ایجاد می کنند. در کل 95 مطالعه مدرن ، 56 مطالعه نتایج مثبت در مورد استراتژی های تجارت فنی ، 20 مطالعه نتایج منفی به دست می آورند و 19 مطالعه حاکی از نتایج مختلط است. علیرغم شواهد مثبت در مورد سودآوری استراتژی های تجارت فنی ، بیشتر مطالعات تجربی در رویه های آزمایش خود مشكلات مختلفی دارند ، به عنوان مثال. Data Snooping ، انتخاب قبلی قوانین معاملات یا فن آوری های جستجو ، و.
مقالات مرتبط
مجله تحقیقات بین المللی مالی و اقتصاد ، 9،14،100-112.
در این مقاله ما سعی می کنیم روش تحلیل فنی را در تئوری رفتار برای شرکتهای بزرگ سرمایه گذاری بورس آتن (ASE) به کار ببریم. در تئوری رفتاری و فنی ما ترکیبی بین عوامل اساسی (منطقی) و روانی عاطفی (غیر منطقی) مشاهده می کنیم. ما از تست های استاندارد در ترکیب با روش bootstrap در زیر مدل های AR (1) & GARCH (1،1) استفاده می کنیم. در کل ، نتایج از افزایش شدید عملکرد قوانین معاملات در طول زمان پشتیبانی می کند. از این رو ما متوجه وجود پدیده رفتاری در بنگاه های بزرگ سرمایه گذاری بورس آتن هستیم.
بارگیری رایگان PDF PDF
بارگیری رایگان PDF PDF
این مطالعه یک روش جدید برای آزمایش اثربخشی تجزیه و تحلیل فنی است. ما به جای آزمایش قوانین تجاری خاص همانطور که معمولاً در ادبیات انجام می شود ، ما به اظهارات مدیران نمونه کارها در مورد اینکه آیا و چگونه به شدت از تجزیه و تحلیل فنی استفاده می کنند ، صرف نظر از شکلی که در آن استفاده می کنند ، تکیه می کنیم. در نمونه ما از بیش از 10،000 پرتفوی ، حدود یک سوم سهام عدالت فعال و وجوه متعادل از تجزیه و تحلیل فنی استفاده می کنند. ما عملکرد سرمایه گذاری وجوهی را که از تجزیه و تحلیل فنی استفاده می کنند در مقابل آنهایی که از پنج معیار استفاده نمی کنند ، مقایسه می کنیم. مقادیر آلفا میانگین و متوسط (3 و 4 عاملی) به طور کلی برای یک مقطع از بودجه با استفاده از تجزیه و تحلیل فنی کمی بیشتر است ، اما نوسانات عملکرد نیز بیشتر است. بازده تنظیم شده معیار نیز بیشتر است ، به ویژه هنگامی که قیمت بازار رو به کاهش است. قابل توجه ترین یافته این است که اوراق بهادار با اعتماد بیشتر به تجزیه و تحلیل فنی ، سطح کمتری و سطح کورتوز نسبت به پرتفوی هایی که از تجزیه و تحلیل فنی استفاده نمی کنند ، افزایش یافته است. به نظر می رسد وجوه با استفاده از تجزیه و تحلیل فنی ، یک مزیت معنی دار را برای سرمایه گذاران خود فراهم کرده است ، البته به روشی غیر منتظره.
بارگیری رایگان PDF PDF
چکیده: من شواهدی ارائه می دهم که یک استراتژی تجاری متوسط (MA) مرتبه سوم به طور تصادفی حاکم بر خرید و نگه داشتن دارایی زیربنایی با استفاده از بازده متوسط و با استفاده از بازده ماهانه پرتفوی های دکوراسیون با وزن است که بر اساس اندازه بازار طبقه بندی شده است ، کتاب به کتاببازار پول نقد به قیمت ، سود به قیمت ، قیمت سود سهام ، معکوس کوتاه مدت ، حرکت میان مدت ، وارونگی بلند مدت و صنعت.
بارگیری رایگان PDF PDF
چکیده این پایان نامه به بررسی کاربرد سیستم های هوشمند در تحلیل سری های زمانی مالی می پردازد.
بارگیری رایگان PDF PDF
بارگیری رایگان PDF PDF
بارگیری رایگان PDF PDF
بازارهای مالی آسیا-اقیانوسیه
مطالعات متعددی در ادبیات مالی به بررسی تحلیل تکنیکال برای تعیین اعتبار آن به عنوان یک ابزار سرمایه گذاری پرداخته اند. این مطالعه تلاشی برای بررسی این موضوع است که آیا برخی از اشکال تحلیل تکنیکال می‌توانند حرکت قیمت سهام را پیش‌بینی کنند و بر اساس قوانین معاملاتی معین در بازارهایی با سطح کارایی متفاوت، سود مازاد کسب کنند. برای جلوگیری از استفاده خودسرانه از 26 قانون معاملاتی انتخاب شده همانطور که توسط براک، لاکونیشوک و لبارون (1992) و بعداً توسط بسمبیندر و چان (1998) انجام شد، این مقاله به بررسی قدرت پیش‌بینی و سودآوری قوانین تجارت ساده با گسترش جهان متشکل از 26 قانون به 412 قانون می‌پردازد.. به منظور پی بردن به رابطه بین کارایی بازار و بازده مازاد با اعمال قوانین معاملاتی، بازده مازاد را در دوره‌های زمانی در بازارهای ایالات متحده بررسی می‌کنیم و همچنین بازده مازاد بین بازار ایالات متحده و بازارهای چین را مقایسه می‌کنیم. نتایج ما نشان داد که هیچ مدرکی برای حمایت از قدرت پیش‌بینی فنی توسط این قوانین تجاری در شاخص سهام ایالات متحده پس از سال 1975 وجود ندارد. در طول دهه 1990 هزینه‌های سر به سر به منفی 0. 06-% تبدیل شد، حتی اگر نتوانست استراتژی خرید نگه‌داری را شکست دهد. بازار سهام ایالات متحدهدر مقایسه، نتایج ما از استراتژی‌های فنی حتی در صورت وجود هزینه معاملاتی در بازارهای سهام چین پشتیبانی می‌کند.
