شما در حال خواندن یک مقاله رایگان با نظراتی هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری ممتاز The Motley Fool متفاوت باشد. امروز عضو Motley Fool شوید تا به توصیه‌های تحلیلگر برتر، تحقیقات عمیق، منابع سرمایه‌گذاری و موارد دیگر دسترسی داشته باشید. بیشتر بدانید
وسوسه شده اید که در طول اصلاح بازار در حاشیه بنشینید؟در اینجا چیزی است که شما از آن صرف نظر می کنید.
شاخص S&P 500 از سال 1998 به بعد از بزرگترین رشد سه ماهه اول خود برخوردار شد، که باعث شد به این فکر کنم: چه تعداد از مردم این رالی را از دست دادند؟این رشد پس از کاهش شاخص در سه ماهه چهارم اتفاق افتاد که در آن دوره 13. 55 درصد کاهش یافت. مطمئناً فکر نقدینگی از ذهن بسیاری از سرمایه گذاران عبور کرده است.
فرض کنید سال گذشته ترسیدید و با فروختن موقعیت‌های خود و مبادله سرمایه‌گذاری‌های خود با پول نقد، دست از کار کشیدید. با خود می گویید در نهایت وقتی بدترین شرایط تمام شد دوباره به بازار باز خواهید گشت. این یک استراتژی معقول به نظر می رسد. با این حال، منتظر ماندن آن نیز به معنای از دست دادن روزهای بسیار بزرگ در بازار است، که در طول زمان تفاوت زیادی در عملکرد مجموعه شما ایجاد می کند.
اگر به دنبال خروج از بازار سهام پس از افت هستید، ممکن است از سودهای بزرگ در بازگشت چشم پوشی کنید. منبع تصویر: Getty images.
زمان در بازار، در مقابل زمان خروج از بازار
راهنمای بازنشستگی 2019 J. P. Morgan Asset Management تأثیری را که خروج از بازار بر یک سبد سهام می گذارد نشان می دهد. با نگاهی به دوره 20 ساله از 1 ژانویه 1999 تا 31 دسامبر 2018، اگر 10 روز برتر بازار سهام را از دست بدهید، بازده کلی شما به نصف کاهش می یابد. این یک تفاوت قابل توجه تنها برای 10 روز در طول دو دهه است!
در اینجا نحوه عملکرد یک سرمایه‌گذاری اولیه 10000 دلاری در 20 سال گذشته است، بسته به اینکه آیا سرمایه‌گذار آن سرمایه‌گذاری می‌کند یا در عوض، برخی از بهترین روزهای بازار را از دست داده است.
| 4 ژانویه 1999 تا 31 دسامبر 2018 | ارزش دلار | عملکرد سالانه |
|---|---|---|
| کاملاً سرمایه گذاری شده (شاخص S&P 500) | 29845 دلار | 5. 62٪ |
| از دست رفته 10 روز بهترین | 14895 دلار | 2. 01٪ |
| از دست رفته 20 روز بهترین | 9, 359 دلار | -. 33٪ |
| از دست رفته 30 بهترین روز | 6213 دلار | -2. 35٪ |
| 40 بهترین روز را از دست داد | 4241 دلار | -4. 2٪ |
| از دست رفته 50 بهترین روز | 2985 دلار | -5. 87٪ |
| از دست رفته 60 بهترین روز | 2, 144 دلار | -7. 41٪ |
منبع: جی پی مورگان
لازم نیست روزهای خوب زیادی را از دست بدهید تا تاثیر آن را احساس کنید. با از دست دادن 20 روز برتر بازار طی 20 سال، بازده از مثبت به منفی رسید. Putnam Investments با مطالعه داده‌های سال‌های 2003 تا 2018 به نتایج مشابهی دست یافت. اگر شما به طور کامل در S&P 500 سرمایه‌گذاری کرده‌اید، کل بازده سالانه شما در آن زمان 7. 7 درصد بوده است. اما اگر 10 روز برتر بازار را از دست دادید، به 2. 65 درصد کاهش یافت.
از دست دادن ترکیبات در طول زمان
اگر مقصر هستید که برخی از آن روزهای واقعاً بزرگ را در بازار از دست بدهید، تنها نیستید. شرکت تحقیقاتی سرمایه گذاری دالبار یک نظرسنجی سالانه از میانگین عملکرد سرمایه گذاران در مقابل معیار منتشر می کند. دالبار هر ماه از 31 دسامبر 1997 تا 31 دسامبر 2017، سهام خرده‌فروشی و جریان‌های صندوق متقابل با درآمد ثابت (پول ورودی و خروجی از صندوق) را برای محاسبه بازده «متوسط سرمایه‌گذار» مطالعه کرد. متوسط سرمایه گذار در مقایسه با خرید و نگه داشتن شاخص S&P 500 کمتر از میانگین عمل کرد.
جدول زیر نشان می دهد که در 20 سال از 1997 تا پایان سال 2017 ، میانگین سرمایه گذار سهام عدالت 5. 29 ٪ بازده را مشاهده کرد ، در مقابل شاخصی که 7. 2 ٪ رشد داشته است ، و تفاوت تقریباً 2 درصد امتیاز را نشان می دهد (بر اساس متوسط کل سالانهبازگشت)متوسط سرمایه گذار با درآمد ثابت حتی بدتر شد. در مدت زمان مشابه ، شاخص اوراق قرضه بارکلیز 4. 98 ٪ رشد داشته است اما میانگین سرمایه گذار با درآمد ثابت تنها 0. 44 ٪ افزایش یافته است. یکی از اصلی ترین دلایلی که متوسط سرمایه گذاران از این معیار عقب مانده بودند به دلیل اشتباه کردن بازار یا از دست دادن روزهای بالا بود. در اینجا نحوه سرمایه گذاری اولیه 100000 دلاری از 31 دسامبر 1997 تا 31 دسامبر 2017 بسته به نحوه سرمایه گذاری آن ، آمده است.
| پایان دادن به ارزش دلار | عملکرد متوسط سالانه | |
|---|---|---|
| متوسط سرمایه گذار سهام عدالت | 280،377 دلار | 5. 29 ٪ |
| فهرست S&P 500 | 401،346 دلار | 7. 2 ٪ |
| تفاوت | 120. 969 دلار | 1. 91 ٪ |
منبع: صندوق های آمریکایی و دالبر.
مطالعه Dalbar نشان می دهد که چگونه از دست دادن چند روز از بازار ، منجر به عملکرد بی پروا با گذشت زمان می شود. البته ، برعکس نیز درست است. اگر از بازار خارج هستید ، بدترین روزها را نیز از دست می دهید. اما با گذشت زمان ، همانطور که توسط این دو جدول نشان داده شده است ، اگر می خواهید در بازارهای سهام سرمایه گذاری کنید ، برای برنده شدن در آن باید در آن باشید ، این یعنی سوار شدن در روزهای بد برای رسیدن به آن روزهای خوب.
بسیاری از بهترین روزهای بازار درست بعد از بدترین روزها می آیند. طبق مطالعه J. P. Morgan ، شش از 10 روز بهترین در طی دو هفته از 10 بدترین روز رخ داده است. یک نمونه در سال 2015 بود: بهترین روز 26 آگوست بود ، فقط دو روز پس از بدترین روز در بورس در آن سال.
درس اینجا این است که سرمایه گذاران به دلیل چسبیدن به برنامه سرمایه گذاری خود و سوار شدن به روزهای بد در بازار به مرور زمان پاداش می گیرند. شاید به نظر بی ضرر باشد که منتظر روزهای بد با پول خود باشید ، اما این به معنای از دست دادن روزهای UP است که باید عملکرد را با گذشت زمان تقویت کند.
یکی از راه های کمک به پرتفوی شما در آب و هوا طوفان قریب الوقوع در بورس سهام از طریق تخصیص دارایی هوشمند است - داشتن پول در سهام و اوراق قرضه. به طور سنتی ، اوراق قرضه هنگام اسلاید سهام به خوبی عمل کرده است. تخصیص دارایی می تواند نوسانات موجود در نمونه کارها را کاهش دهد. کمتر سکسکه در نمونه کارها شما ممکن است به شما در جلوگیری از وحشت و فروش در اوقات سخت مانند سال گذشته کمک کند. نکته آخر این است: روزهای خوب بازار را از دست ندهید!
